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要闻回顾:
黑色星期五的绝对主角是国际石油输出国组织,他们宣布原油不减产,导致美国原油期货暴跌10%,布伦特原油跌穿70美元/桶,国际原油惨跌至65.93美元/桶,美元指数从中获益,但是商品货币包括澳元、加元、卢布暴跌,黄金也不可避免的跌至1167.04美元/盎司。
市场综述:
随着瑞士黄金公投落下帷幕,其余波将在本周继续影响黄金市场。此外,交易员们还将继续关注原油价格,欧洲央行会议以及美国就业报告也同样将是受到关注的影响因素。据瑞士电视台SRF报道,瑞士黄金公投最终以78%反对22%赞成的结果告终。此外,美国股市的表现也将是市场关注的,分析师们认为,一些投资者资金正在离开商品市场进入股市。
当然,原油价格的表现也同样值得关注。在上周OPEC决定不削减原油产量之后,一些投行认为原油价格可能会进一步下行。最重要的,本周还有美国非农数据,这将是本周的一大热点,而野村(Nomura)的经济学家们认为,此次非农数据可能新增23万就业,“就业报告表明,今年较过去,一些企业计划雇佣更多季节性的工人,这会增加就业数据。因此数据有上行风险。”
瑞郎:
最近全球各大央行热闹非凡,重磅消息不断落地,其中瑞士央行也来凑了一次热闹。11月30日,也就是周日瑞士央行黄金公投否决了进一步增加黄金储备的提案,导致今天黄金开市下跌。此前公投曾助黄金强劲逆袭,因此当结果与原预期相反的时候,巨大反差挫败黄金价格。曾经在欧债危机的时候,瑞士央行强势表态,如果欧元兑瑞士法郎的汇价跌至1.2下方,瑞士央行会强势干预,保证1.2这一警戒线不破。2012年4-8月在欧元如此疲弱的情况下,瑞士央行的铁腕也能保证欧元兑瑞士法郎维持在1.2上方,守住最后的底线,而随着近期欧元区通缩危机的加剧,德拉吉宽松态度的坚定,欧元不断下挫,市场也倾向于卖出欧元,买入瑞士法郎这一传统避险货币来度过危机,现在汇价来到了1.2上方不远处,那么问题来了,现在怎么做更好呢,或者说是否能相信瑞士央行守底线的决心呢?2012年那次瑞士央行就出手不凡,一举拉高汇价500个点,彻底扭转瑞郎的相对强势,所以这回我们不妨抓住这一入场机会,做多欧元兑瑞士法郎,将止损设在1.19即可,然后等待瑞士央行出手打压瑞士法郎,也许会有一波不小的收益。
欧元:
欧洲央行行长德拉基现在绝对是打压欧元的中坚力量,他的话三句不离老本行,1、欧元经济有问题,为了防止通缩加剧,该出手时就出手。2、传统货币政策不行,那么就用非传统货币政策。3、有可能会购买多类资产,其一就是主权债。国债都要买了,还有什么做不出来呢。现在听欧洲央行的官员讲话,基本都是悲观论调,只不过对欧元的负面作用都没有德拉吉大。我一直搞不懂为什么欧洲央行不能早一点动手,去年年底就有通胀下行的征兆,而且那会欧元区内两极分化也特别严重,现在好了,德国也被拖累了,法国也不行了,成了有困难一起扛的模式。欧洲央行非到遮不住了再说,深入分析可能之一,那会正是欧元区经济发光发热的一个阶段,我记得许多银行都提前归还LTRO长期再融资计划,这不说明资金回笼较快,而是说明欧元区内部钱都用不出去,各个主权国家的央行实在不想白白承担利息成本,但是当时央行内部人员是否都看到这一点无从得知。另外当时欧元区的PMI呈现走高的趋势,所以他们低估了可能面临的通缩危险。可能之二,就是那会欧元区整体的资产负债表规模偏高,美国经济遭遇暴风雪最为低迷,资金流向应该是从美国那边流向欧洲,所以想撑一撑等负债表稍微修复一点后再行动。却没想到,美国经济一到春天就迅速回暖,而欧元区通胀水平又这么不给力。可能性之三,那就是德国不想让自己辛苦创造的钱去救济其他国家,所以一直没松口,不同意欧洲央行刺激经济。给我的感觉是欧元区政策相对经济状况有些滞后,所以如果我们观察欧元区经济迟迟走不出通缩危机的话,先他们一步操作,比如说周四欧洲央行利率决议,可能会宣布购买主权国家债券,从而进一步打压欧元,当然最有可能的是明年一季度。这个时候我们先下手做空欧元,可能会更具胜算。总之,猜测归猜测,现在他们有些应接不暇了,收拾残局就够需要他们头疼的了,更别说2014年年初他们曾经提到的欧盟经济一体化的进程了,现在犹如天方夜谭。
当然欧洲央行不停的宽松也不是没有资产受益,欧元区的股指,其中尤其以德国DAX指数的反弹最为迅猛,法国、英国股市也一并受益。但如果看这些国家的经济指标的话,会发现,其实并不理想,那么看来,股市虽说是市场的晴雨表,但是可能更多的是在呼应宏观经济政策的走向。
黄金:
黄金上周出现暴跌,上周四晚间,OPEC宣布原油不减产,仍然维持每日3000万桶的产量不变,导致感恩节假期以及"黑色星期五"国际原油价格暴跌,两天跌幅12%以上。黄金被拖累,从1190美元附近暴跌至1145美元上下,两天跌幅3.7%,走势可谓触目惊心。当然,这轮跌势不全是这个原因,此前黄金从1131涨至1200附近是因为瑞士央行放出声音要增加黄金储备,而周日公投结果否认这一提案,所以前期积攒的多头能量迅速消散,成为打压黄金价格的又一利剑。美国方面上周第三季度GDP上修至增长3.9%,同时个人消费支出价格指数也好于预期,这些数据表明美联储加息时间有望提前,从而又一次打压黄金。
其实黄金走势已经成为老生常谈的话题,长线看空不变,考验我们的是什么时候入场拿长线空头比较合适,有些人切入点好,操作余地就大,有些人可能余地就小些。总之,无论短线黄金涨跌,中长线看空黄金的观点不变。而现在黄金跌至1150美元上下,说明此前的反弹宣告终结,下一步建议先观察黄金走势再做定夺,无论短线、中线都要以逢高做空为主,目标先看前期低点1131美元附近。
白银:
由于国际大宗商品价格出现暴跌,白银价格创近4年新低,最跌至14.28美元/盎司,下一步建议继续抓机会做空白银。大家要明白一点,由于银价跌破前期低点15.03美元/盎司,短期下方没有任何支撑点位,下方的空间仍然较大,由于2010年8月的低点14.65美元被轻易跌穿,短期找不到任何支撑位,因此短期不建议投资者抄底做多,逢高做空银价仍为上策。