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要闻回顾:
上周五,受空头回补头寸和黄金期货11月合约大幅平仓的影响,纽约黄金期货价格大幅上扬,劲升2.5%,创下本月以来单周的最高涨幅,收盘报1193.61美元/盎司,银价也不示弱,突破强阻力16美元/盎司,最高达到16.39美元/盎司,收盘报16.28美元/盎司,同时美元指数大跌至87.37,基本面上,美联储委员布拉德在发表演说时强调美联储应尽快加息,以提振美国经济。
市场综述:
在经历上月末的利率决议以及本月初的非农后,市场对美国经济数据的炒作有所收敛,结合技术图形可以看到美指的波幅已逐步缩窄,市场正酝酿新的行情。终于,美元指数在维持了近一周的强劲后在上周五纽约时段出现大幅回调。上周五,受好于预期的零售数据推动,美指一度突破88点位,但随后遭遇滑铁卢,快速下跌至87.5下方。从走势来看,美指恐将面临日线级别的回调,但考虑到美国经济复苏势头良好,我们仍保持中长线美指走强的判断。同时,我们认为市场已对美联储加息这一预期炒作过度,未来美指行情的引爆点可能在于欧元。上周五公布的欧元区各国GDP数据总体较预期稍好,但欧元兑美元仍陷于窄幅波动区间,可见市场对欧洲央行的宽松预期仍未动摇。另一方面,已转为颓势的英镑也将为美指的上行提供动力,市场对英国央行加息的炒作接近尾声,英镑有望出现更大幅度的下跌。这两方面因素将随着时间的推移继续发酵,建议投资者保持关注。
走势方面,美指短线回调将是日线级别的,有望回调至85一线,但中场线投资者可忽视本轮回调,逢低入场做多。
日元:
近期美元对日元的上涨行情出现加速迹象。此前市场对日本央行试图为市场降温的举措还稍显迟疑,但上周当市场对安倍政策重拾信心后,美日的加速行情也随即展开。之前我们提到的113点位未给予美日足够强的压制,而当美日突破115后,美日有望向120进发。目前的行情对于未进场的投资者而言,不易把握入场时机,建议短线操作者可采取拉近止损的方式入场,中长线投资者在美日未跌破114之前均可逢低加仓。
黄金:
黄金在盘整多日后再度下跌,在目前点位上我们仍维持贵金属中线走弱的判断。上周的反弹与基本面关系不大,反弹的动能主要来源于非农后涌现的短期抄底资金以及空头回补。从技术形态看,我们仍不能定论黄金已结束反弹,虽然4小时图上黄金于上周五跌破了自11月6日以来的上行通道,但周五的大幅拉升使得黄金又回到了通道内。上周初我们曾预计黄金能够持续反弹至1200美元上方,现在来看这种可能很大,周五的行情使得黄金有望出现日线级别的反弹。注意是“反弹”,不是“反转”,因为除上述原因外,我们看不到任何支撑黄金反转上行的基本面因素。持仓方面,ETF基金持仓未见企稳回升的迹象,这暗示目前价格并非市场所期盼的底部,虽然有消息称俄罗斯央行正囤积黄金,但这对金价的影响较为有限。金价下行的动能依然来自于美元流动性趋近,利率回升导致持金成本上扬,投资者抛售无息黄金。作为散户,我们无法左右市场走势,我们能做的只有提出自家观点并付诸实践。因此我们建议短线投资者等待回调,可以考虑在1180美元附近轻仓做多,目标1220美元。而中长线投资者,建议继续在美指回升,美股上行,美债下跌的背景下,保持做空黄金的观点,年内目标1100美元。
白银:
白银方面,整体较黄金更为疲弱,因此我们提醒投资者对白银下跌保持警惕。由于白银波动较大,尤其是TD盘溢价高企的局面已得到缓解,我们不推荐国内盘投资者在目前点位重仓做空。操作上我们建议前期顺势做空的投资者保持耐心,未进场者等待反弹,从技术面分析,银价本轮反弹的高点在20日均线附近,即16.42美元,本周若能有效站稳该点位,则反弹或将能持续,看至30日均线16.60美元附近,本周的重点在周四凌晨美联储10月议会纪要上,若仍为利多贵金属的话,则银价或能突破该点位,反之,若利空银价的话,则后市或仍将跌破16美元,回到弱势行情中。