【研报精选】

　　海通证券：买入中国海诚

　　上半年新签设计订单同比下降1.10%，工程总承包业务订单同比下降17.73%，但是3季度以来大订单持续落地，项目铺开，预计下半年总包业务有望提速。目前集团稳步推进“四项改革”以及两批股权激励授予有望极大提升公司经营效率。此外公司还在机器人、锂电池隔膜和环保等领域进行外延式扩张。海通证券预测公司2014-15年EPS为0.67、0.82元，维持“买入”评级。

　　国泰君安：增持众生药业

　　“内生+外延”双轮驱动，稳健进攻。公司依靠内生增长，上市以来保持了15%以上的复合增速，经营稳健。目前公司已经开始通过并购整合上下游(益康中药、凌晟药业)，进行外延扩张。公司已经成立投资部，专门负责对外投资事务，彰显公司推行外延战略的决心。国泰君安预测公司2014-15年EPS为0.65、0.85、1.15元，维持增持评级。

　　保险行业：政策助推业务

　　长江证券认为，12年我国保险深度2.98%，到20年达到5%的目标意味着在GDP保持7%左右增速的水平下保费收入要保持14%左右的增速。这一发展目标有助于稳定未来保费增长预期。我们持续看好保险板块下半年保险，下一个阶段政策+保费结构改善将持续提升保险板块估值，空间在20%以上(参见中期策略报告)，个股方面持续推荐人寿和平安。

　　房产行业：新开工超预期

　　广发证券认为，从单月数据来看，环比因为季节性因素有所回调，同比仍然升8.2%。我们此前预判新开工低迷期已过进一步得到数据印证，去年土地出让量较大将继续反映在未来几个月的新开工中。1-7月份，全国房地产开发投资5.04万亿元，同比增13.7%，符合预期，预计仍将以稳为主，可能有微降。

　　【免责声明】

　　股市有风险，入市需谨慎，本资讯不构成投资建议，据此入市，风险自担。