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中国银行业在经历了多年的高速增长后,开始面临经济增速下行、利率市场化和金融脱媒等多种因素带来的挑战。尽管从有关机构披露的一季报数据来看,商业银行净利润实现超过15%的增长,但盈利增速放缓、不良上升已成不争的事实。下半年,商业银行经营环境将发生怎样的变化?哪些因素将对商业银行规模及盈利带来重要影响?对此,中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚、国际金融问题专家赵庆明、平安银行战略规划部总经理袁文胜在接受记者采访时发表了各自的看法。
经济进入“新常态”
曾刚:关于银行下半年的经营环境可以从以下几个方面进行解读。一方面是宏观经济转型和结构调整深入带来的影响。这将使得整个市场的风险逐渐暴露,而银行对于宏观经济的敏感度相当高。
货币政策是另一个重要的影响因素,因为其起到的作用是推动经济结构调整。总体来看,现在的货币政策总体稳健但相对趋紧。
第三个方面是利率市场化带来的影响。在利率市场化推进的同时,包括互联网和资本市场等在内也在不断发展,而这些因素也在间接推进利率市场化的进程,这就要求银行加速转型以适应利率市场化。
袁文胜:总体而言,我对下半年经济发展持谨慎乐观态度。从“三驾马车”来看,虽然受房地产市场调整影响,投资存在一定的下滑压力,但消费和出口将保持稳定增长态势。在结构优化的“新常态”下,行业发展将会出现分化,以创新为驱动力的行业将会实现快速发展,产能过剩行业、纯资源型行业仍将步履维艰。阵痛是中国经济转型升级、结构调整必须付出的代价,但这是“凤凰涅槃”的前夜。货币政策基调不会变化,定向宽松将继续发力,全面“降准”意义不大,降息仍存在可能。
银行增长空间变小
曾刚:总体来看,银行的增长空间将逐渐变小,增长速度也将逐渐变慢。一个突出的表现是,存款的增速已经出现明显的减缓趋势,虽然6月份的存款数据出现增长,但从全年来看,总体或将保持增速减缓的趋势。
赵庆明:从银行信贷环境来看,目前经济表现总体来说并不旺盛,信贷需求相应的并不高涨。虽然上半年经济数据依然保持了预期增速,但需要考虑6月份的时点因素,即可能存在“票据充数”。按照投放规律,下半年的信贷投放也将少于上半年。
从银行资产质量来看,企业的还款能力也处于比较弱的时期。过去几年银行不良贷款数据,一直延续了小幅“双升”的态势。值得注意的是,过去几年,银行普遍对于资产质量抱有乐观的预期,认为政府一定会“干预”。然而,现在银行和很多机构预期的“强刺激”政策依然没有到来,银行面临的抉择是在下半年的报表中反映真实的情况,或是依然抱有乐观预期。不论怎样选择,银行下半年资产质量依然承压。
关于利率市场化,存款保险制度的出台与否应该是决定性的前提。换句话讲,如果存款保险制度还是像现在这样在不同监管部门之间“打太极”,则利率市场化的出台将延后。不过,利率市场化固然是重要的政策因素,但对于银行来说,其影响力仍然小于实体经济。