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年初以来市场就担心超级“厄尔尼诺”将血洗大宗商品市场,现在避险黄金资产已经落入了圣婴的魔爪。五月最后一周,黄金暴跌3%,黄金价格四连跌,跌至近4个月以来最低,创下两个月来最大单周跌幅。和过去40年三次黄金大熊市相比,本轮黄金价格调整,幅度还不算大,时间也不算长。金价可能继续下跌,甚至跌破1200美元/盎司。
市场全球最害怕的事情,就是印度买家需求下降。印度农民黄金购买量占印度总黄金购买量的60%,6月开始雨季将直接影响印度的黄金需求。
美国商品期货交易委员会(CFTC)本周末发布的报告显示,截至5月27日,投机者持有的黄金期货净多头减少23,100手,至净多头73,391手,创今年2月18日以来最低值。其中,投机性空头持仓大幅增加21,317手,加之整体未平仓合约数量呈现增加之势,显示市场活跃度并未降低,这表明以对冲基金为主的投机者对做空金价的意愿增强。
上周黄金频频跳水,并录得今年3月来最大周度跌幅,美国股市却连创新高,这无疑将会吸引大量的资金进场追捧。而对于正指望有资金能够入场“雪中送炭”的黄金白银而言,这无疑是釜底抽薪。本周的两大事件预计将打破汇市的冷静,一是欧洲央行的6月利率会议,二是美国5月非农数据的公布。这两大事情无疑将再度对汇市、贵金属市场和股市带来狂风暴雨的天气。
首先看欧洲央行,欧洲央行料在6月下调当前为零的存款利率至负0.1%。除了降息之外,市场还预计欧洲央行将打出组合拳,或祭出额外的流动性和信贷宽松措施,主要以结束证券市场计划(SMP)购债的冲销形式,或以推行新的长期融资换贷款(FLS)计划形式。欧洲央行利率决议非常重要,不亚于美国非农。黄金跌破1260美元/盎司关口,黄金期货6月期权此时大量建立,因此市场出现波动,黄金开始下行。乌克兰危机形势看起来向积极的方向迈出了一步,不再为黄金市场提供避险需求。黄金价格守住1220美元/盎司关口非常关键,如果黄金收盘未能维持在该价位上方,那么黄金价格可能再创新低,并且跌向1000美元/盎司。
现货白银目前在3720附近震荡徘徊,上方阻力3760附近,如果有效站在3760上方,则市场将有进一步反弹,3700是目前的重要关口,如果跌破,白银价格将看向3620的去年前期低点,并有进一步下跌的可能。
而另一件重要事情就是美国的5月非农数据,目前的预期是增长21.5万,虽然4月的非农数据非常强劲,但是其中的劳动参与率却是其“软肋”。
中盈金融研究院分析师:夏春富
2014.06.03
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