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技术面分析:
士兵要想在战争中获得胜利,除了要配备精良的武器以外,还要练就一身过硬的杀敌本领。同样,投资者在进行白银交易时,除了要有准确的信息来源以外,还要掌握技术分析这个有利武器。技术分析起源于统计学,它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格,与基本分析相辅相成,都是不可缺少的分析工具。
技术分析是通过对市场上每日价格的波动,包括每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量等数字资料,透过图表将这些数据加以表达,从而预测未来价格的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。我们既不能对技术分析过分的依赖,也不能偏向于基本分析。从理论上来讲,在通过基本分析以后,可以运用技术分析来捕捉每一个市场的上升浪和下跌浪,低买高卖,以赚取更大利润。而且,技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法,有极强的逻辑性,它把投资者的主观见解进行过滤,要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。
技术分析研究以往价格和交易量数据,进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成,以捕获主要和次要的趋势,并通过估测市场周期长短,识别买入/卖出机会。根据您选择的时间跨度,您可以使用日内(每5分钟、每15分钟、每小时)技术分析,也可使用每周或每月技术分析。
技术面分析主要包括:1、道氏理论;2、艾伦特波浪理论
经典技术指标分为:1、平滑异同移动平均线MACD;2、K线理论;3、相对强弱指标RSI;4、布林轨道BOLL;5、随机指标KDJ。
道氏理论:
一、基本趋势:
即从大的角度长期来看的上涨和下跌的变动。只要下一个上涨的水准超过前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高,那么,主要趋势是上升的,即多头市场。相反地,当每一个中级下跌将价位带至更低的水准,而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点,主要趋势是下跌的,即为空头市场。——长期投资者所考虑的唯一目标。
二、次级趋势:
主要趋势运动方向相反的逆动行情,是中级的“调整”或“反弹”行情。通常,在多头市场里,它会跌落主要涨幅的三分之一至三分之二,在空头行情中则会回落原先主要涨幅的50%。判断一个次级趋势的标准,通常情况下至少持续三个星期左右;回落主要趋势涨升的1/3-50% 。——这是趋势操作中最难判断的部分。
三、短期变动:
短暂的波动。很少超过三个星期,通常少于六天。它们本身尽管是没有什么意义,但是使得主要趋势的发展全过程富于了神秘多变的色彩。通常,不管是次级趋势或两个次级趋势所夹的主要趋势部分都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导至错误的方向。在一个无论成熟与否的股市中,短期变动都是唯一可以被“操纵”的。而主要趋势和次要趋势却是无法被操纵的。——神秘莫测,变化多端。
艾伦特波浪理论:
艾略特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波,而与趋势反向移动的波被称为修正波。艾略特波浪理论分别将推动波和修正波分为5种和3种主要走向。这8种走向组成一个完整的波周期。时间跨度可从15分钟至数十年不等。
艾略特波浪理论具有挑战性的部分在于,1个波周期可用8个子波周期组成,而这些波又可被进一步分成推动和修正波。因此,艾略特波浪理论的关键是能够识别特定波所处的环境。艾略特派也使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。
同任何一个技术分析工具一样,波浪理论需要结合其他分析工具做相互的验证。例如分析基本面以判断长期趋势,趋势可能的延续周期。在黄金市场上,根据我们的经验,波浪理论在长期趋势的运用中的有效性要强于短期趋势。基本上我们认为用波浪理论分析短期趋势,例如小时图周期,并无多大意义。下面我们就黄金的历史走势,用波浪理论做一分析,以供投资者参考。
平滑异同移动平均线-MACD
MACD是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具,主要是利用长短期二条平滑平均线,计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号,又保留了移动平均线的优点。
但由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高,属于中长线指标,因此在盘整行情中的使用效果较差。
MACD指标由正负差(DIFF)和异同平均数(DEA)两部分组成,DIFF是指标的核心,DEA是辅助。DIFF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差,其正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同,快速是短期的,慢速是长期的。
(1)快速平滑移动移动线(EMA)是12日的,计算公式为:
EMA (12) = 2/(12+1)×今日收盘价+ 11/(12+1) × 昨日EMA (12)
(2)慢速平滑移动平均线(EMA)是26日的,计算公式为:
EMA (26) = 2/(26+1)×今日收盘价+ 25/(26+1) × 昨日EMA (26)
DIFF = EMA(12) – EMA (26) (以12天和26天的常用指标为例)
MACD的基本运用方法和判断
(1)MACD金叉:DIFF由下向上突破DEA,为买入信号。
(2)MACD死叉:DIFF由上向下突破DEA,为卖出信号。
(3)MACD绿转红:MACD值由负变正,市场由空转为多。
(4)MACD红转绿:MACD值由正变负,市场由多转为空。
(5)DIFF与DEA均为正值,即都在零轴线以上时,大势属多头市场,DIFF向上突破DEA,可买。
(6)DIFF与DEA均为负值,即都在零轴线以下时,大势属空头市场,DIFF向下跌破DEA,可卖。
(7)当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。
(8)DEA在盘整局面时失误率较高,但如果配合RSI及KDJ指标可适当弥补缺点。
K线理论:
K线根据计算单位的不同,一般分为:日K线、周K线、月K线与分钟K线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据,即:开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时,K线为阳线(一般用红色表示);当开盘价高于收盘价时,K线为阴线;当开盘价等于收盘价时,K线称为十字星。当K线为阳线时,最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线,最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线,开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。
相对强弱指标-RSI:
RSI是指固定期间内价格上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例,从而探测出市场买、卖的意向和实力,进而做出未来市场的走势判断。
RSI的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最终体现,将收盘上涨视为买方力量占优,将下跌视为卖方力量占优。简单来说就是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比,比如有100个人面对一件商品,如果50个人以上要买,则商品价格必然上涨。反之,如果半数以上的人卖出,则价格自然下跌。
计算公式:RSI=100-100/(1+RS)
其中RS =n日内收盘涨幅合计/n日内收盘跌幅合计
常用的RSI计算期间长度为9日和14日
指标的运用:
(1)RSI金叉:快速RSI从下往上突破慢速RSI时,认为是买入机会。
(2)RSI死叉:快速RSI从上往下跌破慢速RSI时,认为是卖出机会。
(3)RSI<20认为是超卖状态,若出现W底部形态,为买进机会。
(4)RSI>80认为是超买状态,若出现M顶部形态,为卖出机会。
布林轨道—BOLL:
在一个时间段内,价格是在一定的区间内波动的,区间的宽度代表价格的变动幅度,越宽表示价格变动幅度越大,越窄表示价格变动幅度越小。布林带由支撑线(LOWER)—下轨、阻力线(UPER)—上轨和中线(MID) —中轨三者组成,当价格突破阻力线(或支撑线)时,表示卖出(或买入)时机。
计算公式:
MID=收盘价的n个周期简单移动平均值;
TMP=收盘价在m个周期内的标准差;
UPER=MID+P X TMP
LOWER=MID-P X TMP(注:P为变量)
指标的应用:
(1)价格向上穿越阻力线时,将形成回档,为卖出时机。
(2)价格向下穿越支撑线时,将形成反弹,为买入时机。
(3)价格沿阻力线上升,虽未突破,但开始回头也是卖出时机。
(4)价格沿支撑线下降,虽未突破,但开始回头也是买入时机。
(5)布林带的带宽非常狭窄时,是行情即将选择突破方向的信号。在使用这一方法时务必谨慎,因为这时价格往往会出现假突破,投资者要等突破方向明确,布林带的带宽放大时再介入。
随机指标—KDJ
一般是根据统计学的原理,通过一个特定的周期(常为9日、9周等)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值,并绘成曲线图来研判走势。KDJ线本质上是一个随机波动的观念,故其对于掌握中短期行情走势比较准确。
随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算,得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点,连接无数个这样的点位,就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象,在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系,同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点,因此,能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。
计算公式:
rsv =(收盘价– n日内最低价)/(n日内最高价– n日内最低价)×100
K = rsv的m天移动平均值
D = K的m1天的移动平均值
J = 3K - 2D
rsv:未成熟随机值
应用要则:KDJ随机指标反应比较敏感快速,是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说,一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳;主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置,对中线波段的循环高低点作出研判结果,所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象;日KDJ对银价变化方向反应极为敏感,是日常买卖进出的重要方法;对于做小波段的短线客来说,30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标;对于已指定买卖计划即刻下单的投资者,5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。
KDJ常用的默认参数是9,就使用经验而言,短线可以将参数改为5,不但反应更加敏捷迅速准确,而且可以降低钝化现象,一般常用的KDJ参数有5,9,19,36,45,73等。实战中还应将不同的周期综合来分析,短中长趋势便会一目了然,如出现不同周期共振现象,说明趋势的可靠度加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点:
(1)K线是快速确认线——数值在90以上为超买,数值在10以下为超卖;
D线是慢速主干线——数值在80以上为超买,数值在20以下为超卖;
J线为方向敏感线,当J值大于100,特别是连续5天以上,银价至少会形成短期头部,反之J值小于0时,特别是连续数天以上,银价至少会形成短期底部。
(2)当K值由较小逐渐大于D值,在图形上显示K线从下方上穿D线,显示目前趋势是向上的,所以在图形上K线向上突破D线时,即为买进的讯号。
实战时当K,D线在20以下交叉向上,此时的短期买入的信号较为准确;如果K值在50以下,由下往上接连两次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形态时,后市银价可能会有相当的涨幅。
(3)当K值由较大逐渐小于D值,在图形上显示K线从上方下穿D线,显示目前趋势是向下的,所以在图形上K线向下突破D线时,即为卖出的讯号。
实战时当K,D线在80以上交叉向下,此时的短期卖出的信号较为准确;如果K值在50以上,由上往下接连两次下穿D值,形成右头比左头低的“M头”形态时,后市银价可能会有相当的跌幅。
(4)通过KDJ与银价背离的走势,判断银价顶底也是颇为实用的方法: A)银价创新高,而KD值没有创新高,为顶背离,应卖出; B)银价创新低,而KD值没有创新低,为底背离,应买入; C)银价没有创新高,而KD值创新高,为顶背离,应卖出; D)银价没有创新低,而KD值创新低,为底背离,应买入。
阻力位和支撑位的计算方法:
阻力位的算法:阻力位=最低价+{(前期高点-最低点)*0.375}阻力位=最低价+{(前期高点-最低点)*0.5}阻力位=最低价+{(前期高点-最低点)*0.625}阻力位=最低价+{(前期高点-最低点)*0.75}阻力位=最低价+{(前期高点-最低点)*0.875}支撑位的算法:支撑位=最低价-{(前期高点-最低点)*0.375}支撑位=最低价-{(前期高点-最低点)*0.5}支撑位=最低价-{(前期高点-最低点)*0.625}支撑位=最低价-{(前期高点-最低点)*0.75}支撑位=最低价-{(前期高点-最低点)*0.875}
黄金分割法:
第一阻力位=最低价*1.191;
第二阻力位=最低价*1.382;
第三阻力位=最低价*1.618;
第四阻力位=最低价*1.809;
第五阻力位=最低价*2。