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继酱油第一股加加登陆资本市场后,国内调味品巨头佛山市海天调味食品股份有限公司也上市成功,股票今日起交易,发行价格为51.25元/股。
集合竞价阶段,海天味业报61.50元,涨幅为20.00%,开盘后,海天味业大涨,截止发稿,报73.80元,涨幅为44.00%。
据悉,公司是全球最大的专业调味品生产和营销企业。产品涵盖酱油、调味酱、蚝油、鸡精鸡粉、味精、调味汁等多个系列。公司承担了包括国家863计划项目,国家“十一五”科技支撑计划项目,广东省火炬计划项目在内的多项国家和省市科技计划项目,部分项目已经实现了产业转化。公司还参与了国家和调味品行业多项产品标准的制定。
上市公告书显示,此次海天A股发行的股份数为7485万股,发行募集资金总额为38.4亿元,公司募投的方向将投入海天高明酱油调味品扩建工程。方正证券分析师表示,海天多年以来酱油产销率在97%以上,产能利用率接近100%,亟需扩大产能。本次募投项目用于海天高明150万吨酱油调味品扩建工程(包括酱油127万吨、调味酱23万吨),完全达产后可有效缓解产能紧张状况(2008年一期50万吨已经投产,2013年二期50万吨基本建成),预期募投项目可年增加净利润14亿元。
此外,对于海天味业51.25元/股的发行价格,多家券商定位的公司股价估值区间高于发行价以上。广发证券认为,参考A股大食品龙头公司双汇发展和伊利股份估值,其2013年TTM的PE分别为26倍和29.6倍,因此给予公司2013年25~27倍,合理估值区间为51.5元至55.62元。
中信建投也表示,预测公司未来3年利润复合年均增长率为26%,给予今年22~25倍目标P/E,合理估值区间为53.9元至61.25元。