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【研报精选】
东莞证券:推荐伊利股份
公司高端液态奶金典推出“有机奶”系列后快速增长的趋势仍将延续,液态奶产品结构持续升级。在全年原奶价格维持在高位情况下,公司去年毛利率同比有望小幅改善。国内最大竞争对手蒙牛随着其战略调整对公司竞争压力减弱,同时广告宣传费用占收入比例仍有进一步下降空间,预计公司销售费用率呈下降趋势。东莞证券预测公司2013-15年EPS为1.42、1.68、2.10元,给予推荐评级。
世纪证券:增持永清环保
脱硝市场进入快速增长时期,公司在稳固脱硫、脱硝业务的同时,率先确立土壤修复领先优势。并通过垃圾发电、污水处理来稳定公司盈利,已经形成业务全面的综合型企业,未来竞争优势更加明显。根据在手订单以及行业发展趋势,预计年收入增速可维持在30%左右,未来两年增长主要来自脱销以及土壤修复业务。世纪证券预测公司2013-15年EPS为0.35、0.44、0.58元,给予增持评级。
电力行业:盈利趋于稳定
华泰证券认为,煤炭供应中长期宽松的局面没有改变。未来电力供需整体平衡,行业盈利稳定特征日益显着,安全边际较高,政策预期向好,配置价值突出,维持行业增持评级。建议火电把握煤电联动落地、优先股、分红率提高等事件带来的估值修复机会,水电关注公司内生性和外延性成长,以及水电价格改革带来的整体性机会,推荐国投电力、天富热电、国电电力、华能国际。
传媒行业:看好三大板块
世纪证券认为,推动传媒板块大幅上涨的主要原因有两点:一个是行业景气度高,不同子板块业绩持续超预期。另一个是并购潮兴起,带来主题性的投资机会。看好经济转型以及文化消费升级下传媒行业的投资机会,重点看好电影、手游、广告三个子板块。建议重点关注:光线传媒、掌趣科技、蓝色光标、省广股份。
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