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据美国《财富》杂志网站1月6日报道,在美国多家银行的联合起诉之下,美国银行业监管机构有望于本周通过一项新法案,以放宽沃尔克法则(Volcker Rule)对部分无害证券的禁令,允许银行重新持有部分复杂高风险证券。
沃克尔法则旨在限制银行进行自营交易,对冲和私募基金业务。银行与监管部门之间的交涉已持续几周。12月中旬,盐湖城一家从事金融储蓄和信托服务的银行Zions Bancorp表示,受禁令影响,该银行被迫承受3.87亿美元(约合人民币23.42亿元)的损失,损失金额超过2007以来该银行的年收入。
几年前,Zions Bancorp购入一类以信托优先证券(TruPs)为标的的债务抵押证券(CDO),这种证券由银行和保险公司发行。沃尔克法则将其划归为对冲基金,并予以禁止,迫使银行减记或出售部分CDO。
然而银行家们纷纷鸣冤叫屈。去年12月末,美国银行家协会(American Banking Association)向法院提起诉讼,反对沃尔克法则对部分CDO的禁令,并声称让数百家小银行蒙受损失并不公平。此消息一出,银行监管人员立即宣布重新审视TruPs和沃尔克法则,有望允许银行继续持有TruPs支持的CDO。
报道认为,银行监管机构的让步实属明智之举。一方面,沃尔克法则旨在禁止银行进行自营交易,而TruPs CDO实际上既非对冲基金,也非自营交易。另一方面,该基金多为小银行持有,它们并无动摇整个金融体系的能力。然而,报道还称,禁止TruPs CDO利弊皆有,因为TruPs是一种银行和其它金融机构抛售的债务。金融危机启示大家,金融体系内部联系紧密。若一家大型银行破产,其它银行也无法幸免。而这个禁令正好可以降低风险。娄思齐