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●观点一:三中全会召开前,仍处于维稳周期之中,系统性杀跌可能性不大
●观点二:制度改革红利预期即将兑现利好,主题投资存在提前退潮风险
国庆长假前大盘出现连续两日小阳反弹,传媒、互联网、多元金融、土地流转等概念火爆,而长假将大盘正常运行节奏打乱,其间消息面可谓风云变幻。外围市场受美国政府“关门”事件影响出现不同程度下跌,国内方面制造业PMI、房价多项数据发布,而北京雾霾、诺贝尔奖将陆续发布等消息则有望推升相关概念股。就10月份行情来看,虽然对大盘走势存在分歧,但多数分析认为,在三中全会召开前夕,改革相关主线的结构性行情延续将是大概率事件。
长假期间外围股市出现下跌
9月中旬以来,由于此前突然“雄起”的蓝筹股进入调整,指数出现连续下跌,而国庆长假前最后两个交易日在创业板、中小板的活跃带动下,指数出现连续两个交易日小阳反弹。而长假期间,国内外均有不少将影响后续走势的消息出现。首先外围方面,因美国两党就奥巴马医改分歧仍旧无法弥合,国会两院没有就新预算案达成一致,时隔17年白宫宣布联邦政府部分关闭。影响,国庆期间全球股市普跌,美股道指下跌1.2%,欧股上周全周主要股指下跌约0.7%,日股收跌7.5%,韩国股市跌0.3%,香港恒生指数跌0.8%。
国内方面,国家统计局公布9月中国制造业PMI数据显示,9月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,比上月上升0.1个百分点,连续3个月回升。
尽管A股主板指数近期出现调整,但众多私募仍对国庆节后行情持乐观态度。调查显示,大部分私募认为,短期内大盘下跌动能不大,跌幅有限,对蓝筹股行情仍有所期待。
私募排排网对全国私募基金经理的调查结果显示,对国庆节后行情持乐观态度的私募占比较8月提升,占比达53.33%,看跌的占13.34%,持谨慎态度的占33.33%。在仓位控制上,多数私募把仓位保持在六成以上,82%的私募以持股过节为主。在板块选择上,消费、医药、新能源、低估值蓝筹是首选。
结构性行情本月仍可能延续
对于10月份整体大盘走势,各研究机构观点则出现一定分歧,但看涨及看平者仍是主流,不过多数认为改革相关主线的结构性行情仍能延续。
广州万隆则表示,至少在三中全会召开前,大盘仍处于特殊的维稳护盘周期之中,系统性杀跌的可能性不大,就节后的行情来说,两大方向性主线值得重点跟踪挖掘:一是与三中全会相关的改革主线,如石油改革、通信及医疗改革、民营转型、优先股改革等;第二,由于IPO排队数量巨大,在IPO改革意见未出台背景下,借壳重组概念仍将是四季度的重要炒作主线,且目前已经展开。9月在财政大幅放款及新增外汇占款转正下,市场流动性有所改善,但10月市场流动性在财政缴款高峰月下或趋紧;此外,制度改革红利预期在三中全会逐步临近下利好即将兑现,主题投资存在提前退潮风险。
国都证券发布研报认为,9月在财政大幅放款及新增外汇占款转正下,市场流动性有所改善,但10月市场流动性在财政缴款高峰月下或趋紧;此外,制度改革红利预期在三中全会逐渐临近下利好即将兑现,主题投资存在提前退潮风险。10月整体持谨慎态度,财报披露及改革方案成型临近下,建议以低估值稳增长、顺改革高成长板块的结构性配置为主,短期重点关注兼具业绩增长确定、制度改革预期的价值蓝筹股。(吴海飞)