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近期市场风格频繁转换,部分新上市基金选择了空仓以待。数据显示,进入9月以来‖已经有7只行业指数基金上市,在对市场预期不明的情况下,其中5只产品都选择了“零仓位”或轻仓上市。
9月16日,汇添富旗下多只行业交易型开放式指数基金ETF上市,这些产品均成立于8月23日,但在建仓思路上存在较大差异,仅消费和医药卫生行业ETF略有建仓,股票仓位均低于20%,其余行业ETF均保持“零仓位”。新基金对金融地产、能源等行业的建仓则更为迟疑。汇添富中证金融地产ETF股票仓位仅0.06%,只买入了方正证券和新华联两只股票,银行存款和结算备付金占比99.92%。汇添富中证能源ETF则是零仓位上市,银行存款和结算备付金占比达到99.97%。
此外,信诚和国泰基金旗下的医药指数基金双双“零仓位”上市。其中,信诚中证800医药指数分级基金仅投资了5.1%的国债,并未买入股票;而国泰国证医药卫生行业指数分级基金,其银行存款和结算备付金占比达到99.93%。同样是信诚基金公司发行的中证800有色指数分级基金,截至9月11日,该基金主要投资了其他资产,占比为94.88%,并未购买任何股票。
对此,分析师谢祖平表示,基金都有自己的建仓期,EFT虽然是指数化的产品,但还是要为基民尽可能带来收益,可能近期对于一些行业基金而言,并不是特别好的建仓时期。
市场人士指出,虽然目前市场估值整体比较便宜,但预计短期还将震荡,稳步建仓是比较好的选择。
基金跑输大盘
由于基金此前重仓创业板居多,尚未来得及调仓换股,因此在近期的市场风格切换中,基金跑输大盘也就不足为奇。
数据显示,由于市场风格出现转换,蓝筹股强势崛起,成长股回调整理。上周指数型基金平均上涨4.71%,大幅领先主动股票型基金;股票型基金和混合型基金上周的平均净值收益分别为-0.12%和0.22%。
今年前8个月,蓝筹股表现持续低迷,价值型指数基金表现持续落后,上周凭借优先股等改革红利的春风,价值型指数基金成为反弹先锋。不少机构借道价值型ETF迅速吸筹。
股票型基金、混合型基金净值涨幅大幅落后上证综指,一方面是由于今年以来市场风格分化明显,基金持续加仓成长股,对以银行股为代表的蓝筹股配置较少;另一方面,由于本次行情转换迅速,基金对仓位及投资组合的调整都需要一个适应期。
据统计,515只主动型偏股基金上周单位净值平均涨幅仅为0.27%,大幅跑输大盘。其中,有247只基金净值不涨反跌,上周创业板表现不佳,出现下跌,这些基金显然仍然重配创业板股票。而一些基金虽然取得上涨,但涨幅很小,其中仅有59只基金净值涨幅在3%以上,即使按照60%的最低股票仓位测算,目前真正标配蓝筹股的偏股基金只有1/10.
有分析师表示,9月以来‖随着宏观经济指标显示中国经济逐渐企稳回暖,印证了中央稳增长托底经济的决心,市场对经济前景的信心得到修复』而上海自贸区、土地流转、资产证券化等重大改革政策逐步出台,市场人气陡然上升;资金对低估值的蓝筹股重拾信心,以长线资金为代表的投资者大幅买进银行股、交运股等在新一轮改革中获利较大的板块的优质股票。而前期表现强劲的成长股估值压力加大,走势出现分化。