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EnergyTrend调研数据
TrendForce:订单能见度佳,太阳能台厂月营收可望逐月走扬
根据全球市场研究机构TrendForce旗下研究部门EnergyTrend的观察,由于高效产品的需求力道和价格优势持续攀升,再加上双反即将定案的传闻影响,台湾太阳能业者的产能利用率与订单能见度持续维持在高档。相较于前几个月相关业者对于景气的看法仍有些许的不确定性,近期相关业者的订单能见度最佳已经来到第二季度,对于未来的看法普遍呈现乐观的态度。
虽然日本市场近期传出补助金额调整幅度约在10%,然EnergyTrend与相关业者交换意见后发现,多数业者认为虽然10%的调整不小,然日本市场的补助价格仍位居全球首位,加上其它再生能源补助价格倾向维持不变,使得市场氛围仍有利于再生能源的推广,因此看好日本市场的需求可以持续维持。另一方面,由于欧盟双反初判将在第二季度公布,为规避回溯期的影响,EnertyTrend认为第二季度与第三季度的需求被迫提前,使得近期相关业者的订单能见度最长已达到三个月。就月营收来看,受到假期与产品调整的影响,部分业者二月的表现不如一月,但从三月以降的营收,相关业者表达乐观的看法,而近期主客观环境有利台湾太阳能业者的出货与营收表现,然而在欧盟双反初判公布后,对于未来需求力道能否维持目前的强度表达较为保守的态度。
就现货市场表现来看,买气仍持续中,而下游业者也顺势调升报价。以大陆市场价格来看,矽外延片业者陆续调涨报价,多晶矽外延片的市场平均价格上涨至$6.2 RMB/piece左右;单晶矽外延片的平均价格小涨至$8.2 RMB/piece;电池方面也维持涨势,平均价格在$2.68 RMB/Watt,多晶矽与模组则维持不变。在美金报价方面,由于比价效应的关系,多晶矽现货价格出现补涨行情,;而模组报价在日本与欧盟市场订单能见度佳的状况下,业者报价也同步上扬。
Solarzoom价格跟踪(3月8日数据)
市场价格保持平稳,等待政策落定
硅料方面,本周硅料成交稍有提升,但是没有放大。由于本周两会正在召开,大多企业均在观望两会上国家对光伏政策的调控政策落实另外在两会上政协委员有提出希望将上游环节多晶硅及硅片退税提高至17%,诸如此类的信息和建议均还未确实落实前,导致市场上针对上游环节后市也有诸多遐想,并没有出现盲动仍以观望为主。
硅片方面,本周硅片市场成交情况平平,随着下游单晶电池片需求的不断拉动,单晶硅片的订单能够持续一个阶段。并且由于目前市场上生产单晶硅片的厂商较少,且产量较小,多为中小型企业,因此单晶较多晶硅片来说更为走俏。但上游硅料价格较为坚挺,而硅片价格并未达到部分厂家的成本范围,因此节后市场并不会出现大量硅片复工现象。在付款方式方面,市场反应整体有好转。电池片方面,本周电池片市场行情与硅片行情略为相似,下游市场需求及价格变动主要受上游影响。目前电池片市场主要受上游硅片价格即成本和下游组件的需求影响,行情较为客观。同时由于国内电站项目的需求,多晶电池片的市场不断被带动,但是由于货源偏多,电池片企业竞争力较大,所以多晶价格难有起色,基本维稳。单晶则由于货源较少,而更能走俏。但是有部分厂商预计再过段时间,随着大片单晶硅片企业的开工,价格会有所回落。
组件方面,本周国内组件厂开工情况逐渐恢复,部分大厂基本满产,中小厂家开工率明显增加,据悉国内多数电站项目近期都在招标,组件订单基本在4月份会集中发货。海外市场需求复苏缓慢,而国内由于政策的不确定性,市场上观望氛围浓厚,组件价格持续上涨动力不足。为减少库存风险,组件厂家基本都采取按订单生产的方式,报价也随着订单变化,据悉整体付款环境较去年好转。本周起欧盟开始对产自中国的光伏产品实施进口登记,不免造成部分厂商的恐慌心态,对海外发货愈加谨慎,国内价格也暂时维稳。
投资策略—维持“谨慎推荐”评级
维持“谨慎推荐”投资评级
短期由于尚德破产可能对股价构成压制,但产品价格仍然保持稳定,故维持行业“谨慎推荐”投资评级,同时由于近期欧盟双反的利空,因此标的上关注主要面向国内市场的阳光电源。