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中国南车:订单充足获集团增持
受去年高铁事故影响,高铁概念股发展一度受阻,中国南车2012年前三季度的净利润增长仅1.25%。但随着政府对基建项目投资力度的加大,铁路建设板块迎来新一轮的发展机遇。
日信证券分析师表示,和中国北车相比,中国南车更多关注动车组。如果动车组招标重启,中国南车的中标份额可能会大些,利润也更高。该分析师表示,中国南车的优势有两点:一是在国内处于龙头地位,二是国外市场的拓展。年初至今,东南亚、南美、非洲等地区国家也开始重视基础设施建设,和其他企业相比,中国南车吸收了日、德的技术,同时具有造价低的优势,更适合于上述地区的实际情况。
此外,不容忽视的是,中国南车子公司南车时代电器是国内城轨市场技术能力最强、产品型谱最完备的系统集成商,主要从事地铁信号即安全系统、铁路GPS应用信息系统、工程机械车辆GPS信息系统以及公交车GPS应用系统的研发、生产、销售和服务。轨道建设的发展将为南车时代开启一道业绩增长预期的大门。
值得注意的是,中国南车近来斩获订单颇多。充裕的订单,是支持中国南车业绩增长的重要原因。公司年报显示,截至2011年12月31日,公司未完工合同约820亿元,其中海外合同约130亿元。进入2012年,中国南车再次收获多笔大金额订单,不断扩大市场。据不完全统计,8月份至今,中国南车签订至少251亿元的订单,其中包括中标安卡拉25亿元地铁订单。据悉,这是中国轨道交通装备行业在欧洲市场的最大订单。
在发展过程中,中国南车不断获得控股股东中国南车集团公司的支持。8月29日,南车集团增持公司股份47.1万股,同时表示,集团拟在未来12个月内(自增持之日起算)以自身名义或通过一致行动人继续择机通过上海证券交易所交易系统增持公司股份,累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%。
中国北车:业绩符合预期毛利提升
今年前三季度,中国北车实现营业收入643.01亿元,同比增长0.19%;净利润为23.48亿元,同比增长7.06%,基本每股收益为0.23元。国金证券(600109)认为,中国北车业绩符合预期,前三季度的累计综合毛利率为14.05%,同比提升了1.76个百分点。其中,前三季度营业利润率为4.28%,净利润率为3.65%,同比分别提升了0.35和0.23个百分点。利润率提升,与北车加大研发投入、提高关键零部件自供比例有关,同时原材料保持低价位也有利于降低成本。
据每日经济新闻报道,实际上,中国北车已经搭建了地铁、轻轨和现代有轨电车研发制造平台。现代有轨电车为其独有,有望成为中国公共交通产业新的增长点。中国北车工作人员也透露,目前,公司承接的沈阳浑南新区现代有轨电车项目已经完成铺轨,这一项目总额近50亿元。此外,公司与珠海、泉州签订的现代有轨电车项目也已经展开。
在国内市场拓展的同时,中国北车海外出口继续获得突破,其全资子公司长春轨道客车股份有限公司与巴西里约热内卢州政府签署了60列、总金额约为23亿元的地上电动车组销售合同。这是双方的第二次合作,此前,双方曾在2009年签订了30列轻轨电动车组合同。此批合同全部到位后,中国列车将占当地在轨列车总数的50%左右,中国北车海外竞争力得到体现。