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周一股指缩量震荡,上证最终收于2079点,涨0.49%。市场仍相对低迷,但按捺不住个股的冲动表现:20多家个股涨停。与此同时,2012年还剩下最后一个半月时间,各基金公司迎来年末考核期,基金排名随之进入冲刺段。公募如此,私募也不甘落后,纷纷展开冲刺。一场年终排名“暗战”已陆续打响,我们认为,这必将进一步强化市场的结构性分化特征!
每年11月12月,由于基金年度结算日的到来,各大基金均上演拉升各自“独门股”、进而争夺年终排名的大戏,成为A股市场的一大“规律”与看点。而目前,时间已剩余不多,已进入为排名做准备的战斗阶段。据某观察指出,今日创历史新高的三诺生物(300298)的爆发,一方面意味着今年高送转行情已拉开帷幕,同时也与某大型基金的排名“暗战”有关,其10月初开始吸筹,随后连续大幅拉抬,导致该股成为弱市中的一道亮丽风景!此外,华夏大盘冲刺的“利器”现身,羚锐制药(600285)7天涨13%、江河幕墙(601886)、金龙机电(300032)11月以来分别上涨7.36%、7.02%,这些个股均跻身华夏系主动偏股基金85只重仓股涨幅榜前五名。可见,各大基金主力的“拉市值”主线,为投资者在弱市中增添了一大结构性操作机会。
我们广州万隆认为,随着18大的召开,预计投资者对维稳的预期情绪将会较前期逐步递减。但另一方面,由于权重股估值水平已经跌至历史低位,做空权重股的力量已经大不如前。这意味着股指估值中轴出现大幅下移的风险已经下降。但毕竟传统经济发展模式的面临转型阵痛,真正的机会仍在于符合改革转型的、代表新兴产业的板块与个股之上。例如,今日盘面的典型现象,受益于新型城镇化的城乡一体化概念活跃,绿景控股(000502)等涨停;以及十八大“美丽中国”概念的提出,导致蒙草抗旱(300355)、大禹节水(300021)等一批个股涨停的局面,构筑了A股靓丽的结构性行情风景。这种机会,既是各路资金在大市低迷下的新市场生态转变,也是投资者值得跟随把握的切实机会所在!
综合来说,本周股指仍将维持震荡局面。但就热点个股来说,随着政策面维稳的要求,市场正迎来了比较好的结构性投资窗口期;而对这些热点主线的把握,或将是投资者今年最后的难得机会!
机构来源:广州万隆