|
||||
上周,港股继续在热钱搅动之下“风生水起”,A股也在经济数据回暖的带动下反弹。随着资本市场的发展和RQFII、跨境ETF的相继推出,A股与港股的联动也更加紧密。一位业绩出色的香港对冲基金经理就指出,当H股涨到一定程度时,一些资金就会抛售H股,通过其他渠道买入A股。
上周五,恒生AH股溢价指数收报97.55点,表明A股股价整体较H股折价2.45%。海螺水泥(600585) 、中国交建(601800) 、中国铁建(601186) 、中国平安(601318) 、中国中铁(601390) 、中国神华(601088)目前A股较H股折价率均超过了20%,28家上市公司A股现价比H股现价更便宜。
值得注意的是,不少更便宜的A股也是QFII三季度的重点增持品种。据统计,QFII三季报增持较多的股票多为具备蓝筹特质的基建类股票,如中国交建、大秦铁路(601006) 、中国铁建、中国南车(601766) 、海螺水泥、宁沪高速(600377) 、中国中铁、宝钢股份(600019)等。QFII在三季度减持的品种则包括了伊利股份(600887) 、水井坊(600779) 、双汇发展(000895)等食品饮料股票。宁沪高速、晨鸣纸业(000488) 、飞乐音响(600651) 、皖通高速(600012) 、天坛生物(600161) 、乐普医疗(300003)等股票则是QFII的三季度的独门股,并无A股基金持有。
从QFII三季度的调仓情况来看,有业内人士指出,海外资金较为看好内地的经济增长前景,增持了大量低估值的基建投资类蓝筹股。立足长期投资的角度,行业分红较多的铁路、公路股也获得了QFII增持。而部分消费股以及今年以来涨幅较大的股票则遭到了QFII的减持,这或与估值的变化有关。