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1、周四沪深股指低开企稳后,在券商保险等板块带动下冲高,午后小幅遇阻回落。沪指表现依然强于成指,收复5日和10日线,冲高20日线于2200点整数关前遇阻,收涨0.73%,成交683.5亿元,较周三放大15%;深成指冲高9600点整数关遇阻,收盘前翻绿,微跌0.05%,成交667.8亿元,较周三放大9%;中小板指收涨0.68%,仍在5日线下;创业板指收复5日线于10日线遇阻,收涨1.00%,日K线连收三阳且成交量温和放大,呈相对强势。消息面相对偏多,主要包括:央行周四逆回购800亿元,全周实现净回笼600亿元,为连续第二周净回笼,虽然回购利率全线上行,显示短期资金再度趋紧,但是市场普遍认为,降准或箭在弦上,本周末可能是降准的关键时间窗口;瑞士信贷与北欧联合银行的强劲财报提振了欧洲投资者信心,美联储褐皮书称6月份和7月初美国经济的增长速度“从温和到稳健”,隔夜欧美股指继续上行,态势良好。利空消息主要来自扩容的压力,一是截至7月18日,沪深两市上市公司拟通过增发、企业债等方式进行再融资的金额合计约5209.57亿元;二是周五将有3股齐发,中短期资金面都将迎来考验。
2、从技术面来看,周四沪深股指均以上影略长的小阳线报收,其中沪指最近3个交易日连收三阳,伴随着成交量的温和放大,红三兵图形出现在底部区,表现较为强势;深成指周四的阳线实体过小,上影线过长,最近三个交易日为两阳夹一阴,表现明显偏弱。另外,值得注意的是,深成指已经连续两个交易日跌落到旗形整理的下轨之下,如周五不能有效收复,则短线可能继续震荡。从时间来看,周五(7月20日)有诸多时间窗口开启,不仅是测量周期和甲子周期的双重拐点,而且是2011年6月20日局部低点2610点以来整13个月的时间,是今年5月4日局部高点2453点以来第55个交易日,还是7月期指的最后交易日。在连涨3个交易日之后,估计周五股指会有一定的震荡,但是跌幅可能不会太深,一旦出现深跌,无须恐慌,目前股指处在底部区,应是短线加仓的好机会。结合神光启明星证券服务专家系统来看,周四的生命线位置较低,沪指依然站到生命线之上。未来3个交易日的生命线依次位于2161、2133、2137点,位置都不高,支持行情继续反弹。未来生命线的高点升至2200点整数关附近,提示该点位有一定阻力。
3、从板块上看,保险、上海本地股和教育传媒走势较好。从消息面看,上海市国资委“加快证券化步伐”的表态持续发酵,再度激发了外界对上海国资股并购整合的想象空间。在加快证券化步伐方面,市国资委三季度将继续推进企业集团整体上市或核心资产上市。同时,还将优化整体上市公司管控模式,实现从资产管理向股权管理、价值管理转变。此外还有迪士尼的最新消息,这些消息对上海本地股的影响较大,建议投资者关注。保险资金投资渠道的全面开禁正以超乎外界预期的速度加速铺开。上周,13项保险投资新政中的4项已通过保监会主席办公会议原则性通过,并有望于7月底前正式颁布。保监会在征求意见稿的基础上,对4项新政进行了修订:受托投资门槛降低、股权和不动产品种扩大、偿付能力指标适当放松。保险资金投资的自主性大大加强。保险资金运用的市场化进程由此推动。在此消息影响下保险股涨幅居前。
4、操作策略:周四上证指数延续反弹态势。指数已经有走强的迹象,预计指数的反弹趋势将延续。如果指数向上,则关注2200点整数关口争夺。如果指数向下,则关注1月6日低点2132.63点是否有支撑。板块上,保险、上海本地股、教育传媒和券商都可以关注,而且我们注意到一些周期板块,比如水泥也有走强的迹象。还有超跌反弹这个思路也不能丢。个股选择上,建议投资者重点以分析热点的持续性为主,可以看看短期超跌股,对具备短期利好的板块及个股,要敢于参与。如果走势低于预期,再考虑离场。总而言之,要结合市场最新动态,体现灵活。