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有色金属:铝、铅、锌价上涨
1.基本金属市场
7月9日,LME铜、铝、铅、锌涨跌幅度分别为-0.72%、1.00%、0.97%、0.54%。
2.黄金与美元
7月9日,金价涨跌幅度为0.23%。美元涨跌幅度为-0.19%。
3.影响行业走势数据、事件
中国因素:国家统计局9日发布的数据显示,6月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.2%,这是自2010年7月以来CPI增速首次回落至“3”以下,也创下了自2010年1月以来的新低。6月份食品价格同比上涨3.8%,影响居民消费价格总水平同比上涨约1.20个百分点。虽然食品价格还是推动CPI上涨最主要的因素,但相比5月份6.4%的同比增速,影响力明显减弱。从环比来看,6月份的食品价格比5月份下降1.6%,其中,鲜菜价格下降15.2%,肉禽及其制品价格下降0.6%。
行业、公司动态:
7月6日,中国有色金属工业协会会长陈全训表示,尽管过去几年中国有色金属查明储量大增,但自有的有色金属矿产以中小型矿、伴生矿、贫矿居多,开采难度大、加工成本高,且几种重要有色金属矿产对外依存度逐年攀升,有色金属资源保障正面临严峻形势。此外,国务院参事、国土资源部原总工程师张洪涛表示,中国的大宗矿产对外依存度非常高,有色金属矿产紧缺的是用量最大的铅、锌、铜、铝。据介绍,中国的稀土、钨、锡、钼、锑、钒、钛等矿产的查明资源储量均位居世界前列,但主要金属矿产人均储量值不足全球的四分之一,其中铜和铝的人均储量分别为全球人均水平的1/6和1/9。7月9日,昆明泛亚有色金属交易所(泛交所)现货品种多数下跌,云锗领涨0.87%,硅553领跌1.62%。
点评:中国通胀数据低于市场预期,一方面解释了月内的两度降息,另一方面,显示政府还有更多的余地调控经济增长。
4.投资策
综合考虑影响行业走势的各因素影响,我们认为金属新材料、小金属的投资机会明显,基本金属投资风险仍大,考虑基本金属存在的外延式增长带来的投资机会,我们维持行业评级为“增持”。重点仍然关注稀土行业投资机会,重点关注个股为中科三环(000970) 、宁波韵升(600366) 、厦门钨业(600549) ,有创业板投资经验者可关注正海磁材(300224) 。
5.投资风险
基本金属价格走势低于预期;各国新能源政策是否连续;新能源汽车的量产时间的不确定性;结构调整的步伐低于预期。(大通证券)