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1、周二沪深股指低开震荡,在5日线附近获支撑企稳,在地产、保险等板块带动下创出近期反弹新高,分别在10日线和20日线遇阻,尾盘小幅反弹。沪指微涨0.14%,成交604.4亿元,基本与周一持平;深成指的表现略强于沪指,收盘站在9600点整数关之上,涨幅为0.43%,成交719.2亿元,较周一放大8%;中小板指冲击60日线和4600点整数关遇阻,收涨0.48%,站在半年线之上;创业板指微涨0.19%,收盘刚好在10日线。从消息面来看,利好消息较多,比如央行周二实施了1430亿元的逆回购操作,继续释放流动性,银行间短期拆借利率小幅回落;多家机构称6月CPI破3成定局,存准率本月或下调,其中《中国证券报》7月3日在头版发表评论文章称,央行再次下调法定存款准备金率时机已成熟,该报曾在6月6日头版刊发评论文章称,当前中国降息条件已成熟,此后,央行6月7日晚间宣布降息0.25个百分点,因此7月的降准值得期待。利空消息主要是6月汇丰PMI终值持续回落至7个月新低的48.2%,连续8个月处于荣枯分水岭下方;878家公司上半年业绩预告,整体难言乐观;今年6月份四大行新增贷款约1880亿元,显著低于此前市场预期等,都预示国内经济仍在筑底。
2、从技术面来看,周二沪深股指均以上影线较长的倒锤头小阳线报收,显示上方压力较重。昨天我们曾提示过,连接5月28日低点2309点和6月8日低点2276点,是5月调整以来的下降通道下轨,以每天3.667点的速度下行,于6月25日跌破,自上周五收回,至今已经连续3个交易日站稳在该线之上,根据时间原则,可确认短线突破有效。该线周三位于2214点,是短线强支撑。不过,上周一沪指在2253点附近留下0.28个点的小缺口,虽然有较强的回补要求,但是压力也不容忽视。从时间周期来看,周三(7月4日)不仅是测量周期的转折日,而且是2012年5月4日局部高点2453点以来2个月的时间,结合周一的盘中表现来看,周三冲高须谨慎。结合神光启明星证券服务专家系统来看,周二沪指仍站在生命线之上,维持相对强势。未来3个交易日的生命线依次位于2226、2210、2182点,周三的生命线位置略高,且之后快速走低,支持短线反弹。不过未来生命线的高点仅位于2249点,提示该点位附近有强阻力。
3、从盘面看:旅游酒店、港口运输、房地产、工程建筑、酿酒板块涨幅居前,电力、机械、医药行业领跌。大盘指数冲高回落,推动指数冲高的主要是房地产和保险,中国房地产指数研究院发布6月“百城价格指数”。根据对100个城市新建住宅的全样本调查数据分析,2012年6月,全国100个城市(新建)住宅平均价格为8688元/平米,环比5月的8684元/平米上涨了0.05%,结束自2011年9月以来的连续9个月环比下跌的态势。上半年全国销量回升,预计房地产行业不会再出新的打压政策,房地产板块有望走出一波强势。保险板块长期看好,税延商业保险是重大利好,后市继续看好。电力、机械行业下游需求不足,各地纷纷鼓励电力消费,预计电力、机械板块将维持弱势。
4、操作策略:周二央行在公开市场进行了1050亿元14天期和380亿元7天期两笔逆回购操作,向市场共注入了1430亿元流动性,以缓解5日银行准备金缴款的压力。6月CPI可能低于3%,降息、降低存准的空间再次打开,货币政策利好值得期待。6月份宏观数据近期公布,预计大盘走强的概率不大,操作上建议投资者以短线强势股为主,重点关注保险和小盘股。