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疯狂城商行:3589款产品29.22%份额,平均预期年收益率4.98%最高
理财周报零售银行实验室研究员钟辉/文
关于理财产品,城商行也疯狂。
当你谈论银行理财产品时,你在谈论什么?曾几何时,你根本不可能谈到偏远的城商行;而今小银行的理财产品似有“千树万树梨花开”之势,就连农商行也开始涉猎,这一切皆缘自2011年16.9万亿的银行理财产品爆发式增长带来的“一夜春风”。
截至2012年6月22日,今年已有84家城(农)商行,共发行3589款银行理财产品,市场份额达到29.22%,已与四大行、股份制银行三分天下。
但是,粗放式增长的背后,城(农)商行的产品设计和风控能力却没能与其发行规模匹配提升;高收益的另一面,还需要警惕高风险。
城商行逆势上扬
2011年,是银行理财产品爆发的一年。此后,银行理财产品发行量一发不可收拾,今年以来城(农)商行的加入,更是增添了新的力量。
理财周报零售银行实验室监测,截至2012年6月22日,今年共有111家银行发行理财产品12282款;今年以来,共有84家城(农)商行发行3589款银行理财产品;其中一季度发行1541款,在银行理财产品总体发行量环比下降时,逆势上扬;2012年一季度末城商行理财产品发行量市场份额,从2011年年底的19%增至20.94%,截至2012年6月22日,更是增至29.22%,已与四大行、股份制银行三分天下。
“理财产品不仅可以丰富客户服务,银行还可以赚取不菲的中间收入。”东方证券银行业分析师金麟向理财周报记者表示:“去年银行理财产品的爆发式增长,让很多城商行开始注意到这一块业务,不过目前城商行理财产品的客户定位还都处于低端水平。”
从投资币种来看,由于城商行业务和管理水平限制,主要还是以人民币为主。84家银行中,除上海银行、北京银行分别发行26款、22款固定收益的美元产品外,其余均为人民币产品。
从发行银行来看,84家银行中,70家城商行共发行3195款理财产品,14家农商行发行394款。其中上海银行、平安银行、北京银行和南京银行发行量均超过200款,分别为281款、226款、221款和213款;发行量超过100款的银行共10家均为城商行。滨海银行、富滇银行、湖州银行三家银行分别仅发行1款。农商行中,上海农商行和重庆农商行分别发行99款、62款,其余均未超过50款。
据理财周报记者了解,城商行发行理财产品主要有几个动机,一是通过发行理财产品稳定客户和存款,甚至抢占市场;二是在跨区经营审批受限制的情况下,立足本地客户,回归“本地经营”,以弥补跨区规模增长的空白;三是通过发行理财产品,提高中间收入,带动零售业务的发展,以应对利率市场化的到来。
华润银行成信托通道,东莞银行涉嫌揽存
一款理财产品从设计、发行到投资、按期兑付,其背后不仅需要强大的人力资源和资金业务为基础,被普遍运用的“资金池”模式更需要一套完整的机制。尽管城商行发行量已经可以与四大行、股份制银行相媲美,但其产品设计能力、风险控制能力、发行能力和市场感知能力,都还有待提升。
就目前而言,大部分城商行理财产品设计都较为简单,投资范围也没有优势。
华润银行6月29日最新成立的“快乐金7号1期人民币理财计划”规模为2000万,投资于华润深国投信托设立的“华润信托聚鑫16号单一资金信托”,投资比例为90%-100%。
众所周知,华润深国投与华润银行均由华润集团控股,而华润银行今年以来发行的101款理财产品中,通过信托投资多达74款,几乎成了信托通道。除了华润深国投之外,华润银行的理财资金还投向其他信托公司,如2012年4月10日成立的“快乐金3号14期人民币理财计划”,就投资于平安信托设立的“平安财富·华润银行汇锦债券投资基金单一资金信托”。
除华润银行外,平安银行、上海银行也分别有82款和77款通过信托投资,顺德农商行、紫金农商行、富滇银行发行的产品甚至全部通过信托投资。
在众多城商行中,东莞银行通过其资金业务的优势,形成以“玉兰理财”为品牌的系列产品,理财能力较为突出。但是,东莞银行却涉嫌通过发行超短期理财产品揽存。
以“‘玉兰理财’稳健收益4天滚动1号01”为例,该产品于2012年5月24日成立,规模为5亿,委托期仅为4天,5月29日到期时,理财资金自动转为活期存款,正是月底冲时点存款的时候。
在所有城商行发行的44款一个月以内的超短期理财产品中,东莞银行占35款,其中一周以内的13款产品均由东莞银行发行。
关注城商行理财,警惕高收益产品
为了抢占市场份额,在投资期限、风险对价、投资起点相同的条件下,城商行发行的理财产品收益率普遍高于其他银行。普益财富研究员曾韵佼表示,“投资者购买理财产品不能久等,遇到适合的产品应尽快下手;在选择银行时,投资者应多关注城商行的理财产品。”
理财周报零售银行实验室监测,今年以来城(农)商行发行的3589款产品中3411款披露了预期收益率,平均为4.98%,高于股份制银行的4.83%和四大行的4.44%;其中预期收益率在6%以上,共有206款,“杭州银行‘尊享金钻’1203期私人银行专享理财计划SY1203”预期收益最高达9%。
该产品于2012年2月21日成立,委托期为373天,认购起点100万,为非保本浮动收益产品。
当然,城商行让利也有限度,高收益就意味着高风险。城商行发行理财产品的目的之一就是抢占市场,在风控机制不成熟的条件下,过于激进就会放大风险。3589款城(农)商行理财产品中只有1375款为保本产品,占比仅38.31%。
对于过高收益的城商行理财产品,投资者应该保持警惕。
而今年城商行发行的理财产品中,预期收益率超过8%的就有4款,分别是由杭州银行发行的“尊享金钻”私人银行专享理财1201、1202、1203期和哈尔滨银行发行的“‘丁香花理财’财富尊享201203号产品”。这些理财产品收益很诱人,但是投资者不能忘记其风险。