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北京银行(601169) :2季度净息差环比提高买入
近期,存贷款变动情况
1、关于存款。系统性存款继续增加,负债来源相对稳定,且营销成本低、存款成本低。
2、2季度,信贷投放情况。1季度,信贷投放规模199亿元,2季度,估计信贷投放规模环比增加。而且中长期贷款占比将有回升;贷款利率上浮比例下降。
3、关于贷款结构。小企业贷款增长旺盛,短期贷款占比依然较大,中长期贷款占比小。但随着5月房地产销售量上升,按揭贷款规模攀升,中长期贷款占比将有所回升。另外,经济主体预期经济增长中枢下移,存在市场流动性放松的预期,延期信贷需求;同时经济主体预期未来利率将下降,动用个人储备满足资金需求,这都导致前5个月信贷需求增长略显不足。但是随着6月非对称降息,部分潜在信贷需求将转变为现实的信贷需求,信贷需求将有恢复。
4、关于信贷行业投放。回避出口类企业、产能过剩行业、前期过热行业,支持制造业和批发零售业等。
5、关于信贷投放区域。江苏地区信贷余额小于100亿元,杭州信贷余额小于200亿元。
6、关于贷款利率。上浮或者基准的贷款占比超过80%,而下浮的贷款占比10%左右。
近期,银行净息差和不良率情况
1、关于不良率。银行业高额拨备、巨额净利润能抵御资产质量最坏情况。而且,银行资产质量的风险主要不是来自于房地产企业、中小企业自身,而是来自这些企业的上下游。随着5月,房屋销售量回升,房地产企业的上下游企业经营将有回升,市场对银行资产质量的担忧将有缓解。
2、关于净息差变动。2季度,北京银行净息差环比可能回升。因为其存贷利差基本维持稳定,而货币市场利差提高。
中间业务和多元化经营
1、关于中间业务收入增长。受到加强监管的影响,中间业务收入增速较去年将回落。但是1季度,部分中间业务收入高速增长,例如:1季度,投行业务收入同比增长80%。预计中间业务收入全年的增速接近40%,全年非息收入占比将提高到10%以上。
2、关于多元金融发展状况。消费金融公司去年的信贷规模只有10亿,本年内将达到15亿,利率基本上均上浮,投资收益率高。
中荷人寿本年将实现盈利。争取本年内成立金融租赁公司,发挥同银行的协同效应。重点发展航空租赁、地铁租赁、轮船租赁、以及售后回租业务等。