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兴发集团:延伸产业链,发展氟碘产品
盈利预测与投资评级
维持“买入”投资评级。我们预计公司2012-2013年EPS为0.85、1.17元,我们给予公司25.50元的6个月目标价,对应2012年30倍PE。
2012年主要关注事项:
(1)60万吨磷肥项目,我们预计该项目将于今年中期竣工投产,从而成为公司新的利润增长点。
(2)湖北磷化集团的重组。我们预计大股东宜昌兴发对湖北磷化集团的重组有望在今年取得突破。
(3)瓦屋四矿段和树崆坪后坪勘探进展。我们预计在经过多年的勘探后,这两个探矿权有望在今明两年取得采矿权,从而进一步增加公司磷矿石储量和产能。
(3)增发进展。公司在3月披露了增发预案,主要投资于选矿、湿法磷酸、增资宜都兴发等项目
海通证券