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开动印钞机输出通胀
对于美国或将实施新一轮量化宽松政策,周小川强调,美国须担负起更多责任,不仅要考虑其经济自身的需要,还应考虑对全球经济的影响。他表示,美联储并不是一个简单的中央银行,它和其他许多银行不一样,因为美联储他们是创造了美元,而美元是世界上的储备货币,在世界经济中得到了广泛的使用。美国的量化宽松势必会使资金流向其他新兴经济体,从而使得这些国家控制通胀难度加大。
事实上,量化宽松货币政策的实质是向市场注入超额资金,旨在降低市场利率,刺激经济增长。美元是当今世界的核心货币,但是发行权却掌握在美国手中,美联储可以不受任何约束无限制发行美元。尤其是金融危机爆发后,美国加大马力开动印钞机,连续推出两轮量化宽松政策,将过多的美元输出到全世界,将美元贬值的压力不断转嫁给其他国家,尤其是中国等新兴经济体。
量化宽松在引起美元贬值的同时,还会引起人民币持续升值,进而对中国的就业、出口等将产生更多不利影响。此外,还将会进一步推高原油等大宗商品的价格,进而对中国造成输入型通胀压力。实际上,2009年美国实行量化宽松政策就导致黄金价格屡创新高,石油、铁矿石、粮食等大宗商品价格涨幅超过20%。
“中国需要防止美国第三轮量化宽松政策带来的热钱涌入和通胀压力。 ”清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵(微博)表示,量化宽松政策对全球流动性而言,其推出一定会持续地推高全球资产价格。
变相逃债转嫁危机
为什么在欧债危机愈演愈烈之时,美国却没有发生欧洲那样严重的债务危机?“其中一个重要原因,是美国一直采取通货膨胀和美元贬值‘变相违约’方式,从而转嫁了美国债务危机风险。 ”成都大学副校长张其佐认为,采用美元贬值和通货膨胀变相违约,早已是美国减债减赤转嫁风险的隐蔽做法。而对全球投资者来说,最终和最大的风险也正在于此。
事实上,对于借债成瘾的美国来说,量化宽松的最大作用就是通过货币贬值和输出通胀化解债务,处理美国的经济负债,也就是先将“私人债务国家化”,然后将“国家债务国际化”。
“世界很可能已经进入一个中央银行印钞票时代。 ”中国社会科学院学部委员余永定表示,由于欧洲国家、美国还有其他的一些国家,不能够在政治上、经济上采取一种通过勒紧裤腰带搞发明创造来还债的决心、意志和能力,他们想通过印钞票的方法,通过通货膨胀的方法,把他们的债务“胀”没。
余永定表示,中国是世界上最大的债权人,我们不得不担心,美国进行货币贬值的最大受害者就是债权人。在这个情况下,中国必须要加快自己的调整速度,加快经济调整,转变经济增长方式,不要再进一步陷入各种各样的陷阱。 (孔瑶瑶)
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