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3月5日晚间公告,确定首次公开发行的发行价格为18元/股,对应的市盈率为37.50倍。公司本次发行股份数量为2200万股。其中,网下发行占本次最终发行数量的20%,即440万股;网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。3月7日实施网下、网上申购。
公司是以建筑、公共安全管理为核心领域的智能化综合解决方案提供商,业务链涵盖智能化工程的前期咨询、方案设计、软件开发、工程施工、集成调试及升级维护等各个环节。
申购建议
中信建投:合理股价区间为18.62-21.41元
当前智能化系统在小区、写字楼、酒店等建筑中得到了越来越广泛的应用。公司的毛利率在28%左右,净利率在16%左右。公司今年人员可能扩张一倍,目前在建工程较多,今年已中标合同和预计新增合同都比较充足。预计公司今年能够获得较多的政府补助。综合预计公司2012年EPS 0.93元,根据目前市场情况,合理估值区间为2012年PE 20~23倍,对应股价区间为18.62~21.41元。
国泰君安:上市目标价格区间16.80-20元
公司本次拟公开发行2200万股,将募集资金投向2个项目,包括公共安全管理平台建设项目和区域中心与信息化管理平台建设项目。募投项目的建设将拓宽公司的智能化业务范围和区域服务范围。
预计公司2012-2014年营业收入分别为5.19亿元、7.73亿元和10.47亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为0.80亿元、1.16亿元、1.48亿元;对应EPS分别为0.91元、1.34元、1.71元。目前行业可比公司11年平均PE为33倍,上市目标价16.80-20.40元,对应2011年PE为28-34倍。