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昨天上证综指放量上涨近1%重上2400点,创年内新高。消息面暖风频吹,如多数险企上调年度权益仓位预期、私募积极加仓以及信托有望重开证券账户等。业内人士称,目前市场人气开始恢复,尽管经济基本面尚难言好转,但在政策微调预期下,投资者预期没以前那么悲观,股市提前做出了反应,因此机构资金态度也变得积极,股市结构性机会增多。
私募开始加仓
1月份私募业绩大幅跑输大盘,低仓位导致了一月份行情中私募整体收益不如人意,大盘上冲60日均线之后,私募也开始逐步加大仓位迎战春播行情。“我们仓位变化很快的,现在应该加了点,1月的时候蛮低的。”一家私募基金人士表示。另外沪上一家私募基金经理表示:“空头不死,涨势不止。本月我们加了很大部分仓。我们最近一个月都比较积极,大盘突破半年线后要加速上涨了,最重要是赚钱效应出来之后场外资金流入加速了。”
另一方面,从净值变化分析,最近翻多的私募中,泽熙、证大和塔晶狮王投资异动明显。这些私募系列产品净值从1月20日到2月中旬普遍上涨了8%-18%不等,超过大盘同期涨幅。可见他们仓位不轻,且重仓股表现活跃。从近期一些题材板块如科技股等轮番活跃的特征看,私募们偏乐观的情绪暂居上风。
上海世诚投资(博)公司陈家琳认为,管理层提出“蓝筹股显示罕见的投资价值”,因此对市场谨慎乐观。近来比较关注那些成长性明显、能创造好的现金流公司,这类公司不会动辄到市场圈钱。上海从容投资(博)相关人士也表示,“我们也保持了加仓,最近净值都在上涨。看好2012年结构性的机会,但还是会比较谨慎。”从容投资认为,随着经济数据、年报等指标公布,投资者可能将注意力再次转向经济、业绩等基本面因素,目前市场对基本面的担忧仍然存在,从而导致市场波动,但在新增信贷、政策等支撑下,也不太可能市场以快速下跌消化基本面的压力。
险企投资预期趋乐观
在管理层鼓励大股东增持,以及引入资金的意愿强烈的背景下,部分保险机构投资也开始相对乐观。一些保险机构人士认为,今年A股行情将好于去年,并且上调了各自的年度权益仓位预期。一位大型上市保险公司资产管理部人士表示,保险公司往往从中长期角度根据资产负债表进行匹配,不太特别关注市场短期波动和热点等,由于保险资金力量大,加仓不如那些中小机构那么容易。对今年市场不太悲观,看好其中的超跌低价蓝筹股行情。
已披露的上市公司年报显示,保险资金在去年三季度已经持有的基础上再次加码了6只股票,它们加仓的幅度分别是: 圣农发展(002299)
(3.87%)、永新股份(3.32%)、 北京城乡(600861)
(1.44%)、 天药股份(600488)
(0.95%)、 广州药业(600332)
(0.87%)、 科达机电(600499)
(0.34%)。农业板块中的圣农发展前十大流通股东名单中共出现了3家保险资金的身影, 中国平安(601318) 人寿买入690万股,成为第五大流通股东。自去年四季度以来,管理层一再呼吁资金入市,一些个股估值也处于历史低端。保险资金投资相对较长,其持股动向能反映一些预期,相关重仓股对于个人投资者也隐藏着可待挖掘的机会。
也有一些保险机构认为,外部环境不稳定,外需疲弱,今年中国经济难以走出特别好态势。因此,即便资金面有所宽松,主体企业效益也不会特别理想。“反弹已经差不多了,现在可以逐步减,越高越减。多关注成交量和外盘变化。”
信托有望重开证券账户
在暂停了两年多之后,信托公司开设证券账户近期再度被提上日程。据悉,目前监管层正就重新放开信托公司开设证券账户一事与相关方面密切沟通,还没有形成明确的统一意见。“如果信托公司新开证券账户重新放开,将有利于阳光私募入市。”业内人士表示。
2009年6月,为防止信托公司利用多开账户的方式来提高新股中签率,证监会口头通知暂停信托公司新开证券账户。此后两年多,中登公司一直不受理信托公司新开证券账户申请。由于没有新增证券账户,信托公司的证券投资信托业务(即阳光私募)受到影响。“大型阳光私募谈判力量强,租赁或购买老的信托账户问题不大,但中小私募则大大加重了管理成本。现在沪深股市量化、套利品种增加,私募开展投资发展空间余地大。今后若获准重开账户,对阳光私募、对股市都是利好。”
分析人士认为,信托账户开放是早晚的事,符合管理层鼓励更多的资金入市政策。A股市场今年表现有望好于去年。