得润电子(002055) :并购实现汽车连接器领域的跨越式发展

　　维持评级为“强烈推荐”。公司并购达成需新加坡证券交易所审批和非公开发行成功作为前提，存在较大不确定性。我们维持2011-2013年公司EPS分别为0.60、0.85和1.14元的盈利预测，对应2012-2-9收盘价16.14元，PE分别为27、19和14倍。如果收购能成功，则12年业绩会被摊薄，而13年预计并表净利润8000万元，则完全摊薄后11-13年的EPS分别为0.48、0.70和1.20元，对应的PE分别为34、23和13倍。维持“强烈推荐”评级。风险提示:并购成功的风险、整合的风险。(平安证券)