股票代码： 300291

　　股票名称：华录百纳

　　申购代码：300291

　　上市地点：深圳证券交易所

　　申购价格(元／股)：45

　　发行市盈率： 82.45

　　网上发行股数(万股)：1200

　　网下配售股数(万股)：300

　　每户申购数量上限(万股)：1.2

　　总发行股数(万股)：1500

　　主营业务：华录百纳主要从事影视剧的投资、制作、发行及衍生业务。公司的主营业务中，电视剧和电影业务分属影视产业中的两个细分行业。

　　保荐人：华西证券有限责任公司

　　券商估值

　　中金公司：华录百纳建议询价价格55元

　　预计公司2011-2013年EPS分别为1.41元、2.12元和2.96元，分别同比增长135%、50%和40%。A股传媒行业2012年市盈率为22x左右，影视剧制作板块上市公司2012年交易市盈率为28x左右，由此我们给予公司2012年23-28x合理市盈率区间，综合考虑当前的市场环境、发行定价规则、公司的发行股数和传媒行业属性，建议投资者可按2012年26倍市盈率参与询价，2012每股收益2.12元对应的股价为55元。

　　东方证券：华录百纳合理区间41.60 - 52.00元

　　我们预计公司2011-2013年EPS分别为1.41元、2.08元、2.87元。结合公司的成长性和所属行业的平均水平，给予公司2012年20-25倍PE，对应合理估值区间在41.60 - 52.00元之间。