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春节一过,我们将正式进入2012年。都说今年经济形势复杂多变,但过去几年其实都是复杂多变的,长期参与证券市场的人都会深有体会,市场的每次波动都会有被夸大了的正面或负面因素,这令判断市场变得异常复杂,但回头看看走过的路,尽管崎岖但风景依晰。所以,既然走过山路也看过风景,就应当以平静的心态在复杂多变中体验投资的乐趣。况且我们都曾经生活在世界最熊市场之中,最坏的时刻都经历过,那还有什么不能平静对待的呢?遇到风险怎么办,其实投资就是一种博弈,不可能一帆风顺,认识到风险与收益对等的本质、把握概率的机会,就会游刃有余,任何不做客观分析的赌博心态都是亏损的根源。所以,2012我们还要继续上路,依然面对复杂多变,但多了一份平静和理性。
2012年机会要大大多于2011年,2011年可以说是加速赶底的一年,是为以后发生的机会创造条件,到了2012年长时间酝酿的机会将逐渐显现。
首先说A股市场的分红机制将在制度完善后成为一种常态,这种投资回报重要性逐渐超越资本利得的市场是走向成熟的重要标志。以前A股市场的分红还没有印花税和佣金收的多,资金入不敷出令投机之风盛行。而现在有一些公司的定期分红已经接近甚至超越存款利息,这样就会吸引更多投资者将A的分红上市公司作为一种活期的定投,不仅可以享受稳定的红利,还能在不可预知的大涨行情中受益。在今年的上市公司年报披露工作前,证监会在公告中重申,上市公司应完善分红政策,积极回报股东。因此,年报的公布将是检验这一政策的落实情况,年报行情有望更加精彩。
大股东和高管增持是对自身公司有信心的最直接暗示。去年12月份大股东增持的市值较11月份增加三倍,增持次数较11月份增加2倍以上,加速迹象明显。创造了有史以来的最高位。增持加速说明经历大幅下跌后,一些公司的股价水分已经被充分挤压,其价格已经明显低于公司包含未来成长因素的实际价值,增持增强了其他持股人的信心,而增持潮也往往伴随着市场底部的到来。
前面曾说过,养老金入市让市场中有了更多值得管理层关爱的人,对A股是中长期利好。那么社保基金会青睐哪类股票,这个可以根据去年三季报社保基金增仓和建仓的品种当中去寻找线索,另一方面可依据新的市场形势,重点把握高分红、有稳健现金流的公司。下面是去年社保在三季度增持个股的排序,其中一些个股已经开始有所表现,大家不妨好好研究一下。