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市场信息方面:央行逆回购向市场投入1690亿流动性,但此举未能有效缓解资金利率的飙涨之势。节前降存准率的概率也进一步减小。鉴于公开市场到期资金量极少,为缓和市场预期,央行本月初公告称节前将暂停央票发行,并适时开展逆回购操作。但随着春节逼近,资金面的紧张态势还是日益显著。周二上海银行间同业拆放利率( SHIBOR )短期品种一度飙升突破7%;其中,隔夜利率上涨189.42个基点至7.3667%,7天利率上涨182.67个基点至7.4117%,14天利率上140.50个基点至7.8267%,1个月利率上涨88.92个基点至7.7992%。节前流动性紧张和市场资金供应不足的局面在最后两个交易日内难以得到改善。
技术上观察,周三大盘出现快速下跌,日k线收出中阴线,下跌途中量能水平较高,前一日获利筹码出逃意愿较为浓烈,市场再度上演上涨一日游行情,沪指日线KDJ指标再度死叉且有向下运行趋势。30分钟MACD出现顶背离征兆,DIF和DEA死叉后有下穿0轴趋势,市场面临向下突破的风险。
综合分析,春节休市前仅剩最后两个交易日,节前市场资金缺口巨大,即使央行一季度下调存款准备金率一次,也无法根本扭转资金紧张的格局。考虑到当前国内外经济形势复杂多变,A股在休市期间国际市场外汇、 期货、 股票等波动难以预测。国内节日期间突发利好的概率也较小,建议短线做多的投资者不宜重仓过节,震荡中的反弹仍然是减仓和离场的良机。一方面将资金使用的主动权掌握在自己手中,另一方面可以利用休市期间参与短期其他投资品种的交易,使资金得到有效利用。相反,参与做空的投资者可在市场回调中继续选择前期抗跌的白酒、化工等板块,选取存在较大估值泡沫的品种,在机构借业绩预期兑现派发筹码期间继续沽空。
机构来源:华龙证券