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一、主线下的机会和风险
中国网络电视台消息,历经七年坎坷路的汽车"三包"法规进入第八年,昨天起,经历了一轮立法听证会后的法规出台了"第二次征求意见稿",在质检总局网站开始二轮征求意见。记者注意到,听证会上一些很高的呼声都在新草案中得到了体现,一些争议性条款均得到了修改,比如,"整车三包有效期2年或4万公里"中的4万公里修改为5万公里;被质疑时限太短的"30天包退换"修改作了"60日内或者行驶里程3000公里之内",即30天延长到60天。
从蛛网博弈推演平台的分析,可以看到汽车三包标准的提高,必然会增加技术成本和服务成本,导致行业集中度有望加速上升;而随着我国银行信贷资金面的宽松和销售旺季来临,汽车消费有望增加。所以,汽车行业存在机会。而文化传媒行业的股价,大大透支了政策性利好,获利盘出逃概率高,警惕文化传媒行业带来的投资风险。
二、为什么我们此时选择轿车板块(机会)
1.行业集中度有望再次提升
从行为分析来看,我国汽车三包标准的提高,导致汽车行业的技术成本和服务成本的增加,行业集中度有望再次提升。据数据可知,2010年,我国73家整车企业共生产汽车1826.47万辆,其中30家大企业中整车企业生产1740.82万辆,占95.31%,比上年上升1.54个百分点;前十位大企业共生产汽车1567.41万辆,占总量的86.31%.2010年,上汽集团、东风公司、一汽集团、长安集团的汽车产销量在我国汽车行业中占比已达62%.2011年汽车产量前十名的企业集团分别为上汽、东风、一汽、长安、北汽、广汽、奇瑞、华晨、长城和江淮,共生产汽车1602.39万辆,占行业总量的87.00%,比上年提高0.86个百分点,行业集中度有所提高。可见,随着国内三包标准的提高,必然加速汽车行业的集中度有望再次提升,将有利于拥有融资平台的汽车类上市公司。所以,汽车行业存在较大投资机会,值得关注。
从资金偏好来看,汽车类的上市公司,一向为公募基金所重视,一旦预期行业集中度再次上升,必定能够吸引他们动用资金入场。
2.信贷宽松叠加销售旺季来临
资金面渐渐宽松叠加消费旺季到来。2011年绝大多数月份是我国收紧银根年,但四季度开始央行逐步开始实行定向宽松。近期更有下调存款准备金率的要求和未来将有多次下次可能,银行资金面重现宽松是大概率事件。而一季度更是汽车消费传统旺季。双重利好必将大大有利于汽车行业的消费,势必会影响投资者的短期预期,强化其信心,促使其入市扫货。所以,汽车行业,具有交易性机会。
三、为什么我们近期警惕文化传媒行业(风险),主要受到股价透支利好引发资金出逃。
从好股道金融终端的财经信息显示,文化传媒的利好消息暂告一段落,股价的大幅上涨后,资金更加关注行业的发展困局和企业的盈利不佳的状况。大量的获利盘,很有可能快速撤离,引发股价下跌。所以,文化传媒行业存在较大风险。建议投资者回避相关的题材个股。