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建行(601939;00939)今天随市走软，现跌0.37%至5.43港元，暂成交13620万股。但美银美林首次给予其“买入”评级，目标价6.62港元，较市价溢价22%。
美银美林指，建行拨备前资产回本报率，即核心盈利能力领先同业，主要由于存款强劲、利润率高、收入分布广泛，以及良好成本管控。增长策略维持谨慎，于09年信贷急速增长时积极抢占市占率。建行亦为唯一一间国有银行，于过去四年调低房地产及基建相关企业贷款，如能源、电力、公用及运输企业，以减低相关风险。美银美林曾于11月表示，对内银长期看法负面，主要由于政策及未来宏观环境欠透明度，加上近期股价波动，建议投资者避免与大市波动相近股份，专注核心盈利较佳股份。
