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11月29日,2011中国移动支付产业年会在北京举行。国家金卡办主任、工信部电子科技委副主任、中国信息产业商会执行会长张琪在演讲中表示移动商务迅速发展,我们应利用这一机遇拉动国产芯片企业的发展,而不是依赖国外芯片。
观点:
1.观点鲜明,社保IC卡和银行IC卡芯片或将全部实现国产化,不采纳先进口后自给的过度方案,类似二代身份证芯片讲话中,首先以身份证应用为例,提到无论是信息化建设,必须立足于国内自己产业的坚实基础,以国产为主,这个在各个国家都一样,美国更厉害,IBM被联想收购以后美国所有机关再也不用IBM的机器,因为是联想生产的。安全芯片至少要采用国内的,不能说国内没有先用国外的,以后再替换,特别是银行卡的芯片化。一方面,产业链已经有很长久的合作关系,另一方面,芯片化进程一定要立足于国内芯片产业的基础上,也一定要考虑国家安全,这是国家利益所在,希望所有的商业银行一定要用自己国内的安全芯片。详细内容可以参见会议纪要,方见张主任对国产芯片的支持的决心和态度。
2、芯片国产化好于我们之前的预期,芯片企业直接受益,或平分市场份额之前我们最担心的问题是社保IC卡和银行IC卡芯片市场巨大但国产比重较小,现在看来,国产程度可能会像身份证芯片一样完全做到100%。基于我们的认识,技术上根本不是问题,只是国家的相关政策和时间的问题。因此讲话中传达的信息远高于我们的预期,智能卡芯片厂商同方微电子、大唐微电子、上海复旦微电子、中电华大最受益,如果新进入者 国民技术(300077) 能切入到此供应链,也受益较大。参照身份证的市场份额分配,我们初步估计每家企业能获得20%的市场份额。
3、发卡高峰将在2013年到来,维持“强烈推荐”评级基于我们的调研,社保卡和银行卡发放高峰将在2013年到来,届时,芯片企业准备更加充分。我们维持2012年的业绩预测,即eps1.01元,目标估计28.5元,维持”强烈推荐”评级。到明年,芯片供货情况逐步明朗, 晶源电子(002049) 将有更大的上升空间。
4.风险:统一社保卡和银行IC卡实际发放进度低于预期