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上周美股在希腊公投风波的影响下低收,道指6周以来首次周线收阴。欧洲债务危机问题仍然令投资者感到焦虑,完全抵消了美国10月失业率意外下降带来的影响。对A股周一开盘影响偏空。希腊事件余波不断的情况下,外围市场近期可能又陷入比较尴尬的局面,这也使的风险偏好有所抬头,压制了股市债市的发展,A股今天也有所回调,报收2509点,沪市单边成交量回落到788亿的水平。对于第四季度预期CPI有所回落,年末信贷有望爆发的情况,上市公司的高管对对于股市的情绪似乎仍旧不很乐观,这个与公私募的操作有一些出入,那这又传递了怎样的信号?
据统计,10月共有15家创业板公司的21位高管对自家企业进行减持。其中东方日升高管陈耀民、陈漫二人轮番上阵,减持共计5次。长盈精密高管杨振宇10月26日和27日两次大宗交易分别减持150万股和55万股,合计套现约6840万元。9月,杨振宇也曾通过大宗交易减持套现达3245万元,仅次于乾照光电董事叶孙义的1.12亿元。与上述减持行为形成对比的是,在市场震荡期间,虽有部分公司的高管主动买入,但增持规模十分有限。8月以来中小板公司共计出现19笔高管增持交易,增持股份合计2.99万股,增持市值合计仅71.77万元。
虽然目前市场有宽松的预期,但是并没有确实的相应政策出台,促使高管套现意愿明显增强。从交易情况看,8月以来发生64笔,7月发生215笔,10月以来随着大盘回暖,减持行为有所减少,虽然高管减持笔数环比大幅减少,但套现规模却大幅攀升,这说明持股数量较多的重要高管出现扎堆减持现象。弱市下,上市公司高管或实际控制人减持股票有多种原因,包括股票估值过高、抛售股票融资等。由于高管最了解上市公司运作,其减持行为可能会对投资者产生不小的心理压力。但与高管减持形成鲜明对比的是,今年三季度创业板成为机构们重点增仓的对象,共有164家公司获得机构的增持。从164家基金增持的创业板重仓股的情况看,在行业分布上,信息服务、机械设备和医药生物三大行业是基金重点配置的对象。深圳某私募基金经理认为,对创业板的标的主要选股思路还是围绕经济结构转型。包括生物医药、高端制造、新材料等行业,在经济结构转型过程中,这些行业拥有较大的机会,而且这些行业普遍都很细分,能在创业板上市的公司一般都会是行业内龙头,上市后拥有大量超募资金的公司会拥有更强的成长动力,可以很快把企业的壁垒建造得更高,竞争对手就更难超越,这种公司的成长性会更好。
作为上市公司的股东其实立场和一般的投资者比较类似的,那么他们选择落单为安则是显示了短线对后市的谨慎态度,而公私募基金在面对股票的再配置问题可能更多的是从中长线的角度来说,因此投资者可以从中发现一丝端倪。随着调结构保增长,促发展的几个目标来说,一些受政策利好支持的新型产业确实会迎来资本市场的价值认可,但短线来说,外围市场的不稳定因素和CPI数据的不明朗大盘也确实面临短期调整的诉求。