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商业银行国库现金存款招标昨日被交易员、研究员们以“疯狂”二字形容。昨日上午,财政部招标的600亿元6个月期国库现金商业银行定期存款中标利率为6.83%,齐鲁银行总部债券分析师徐大祝向记者如此形容:“太高了。”
一家中小规模商业银行交易员也向记者惊呼:“高得出乎意料。”
究竟是谁在幕后推高国库现金存款的利率?
协议利率飞涨
“国库存款可以看成是财政部与银行之前达成的一个协议存款,存款利率哪家银行报价高,这个存款就在哪家银行办。”昨日,平安资产一位交易员向记者解释:“从本质上看,与银行理财产品做高存款利率来拉存款差不多。”
不过,国库存款利率飞涨的速度也让大家比较惊讶。“没想到市场这么缺钱。”这位交易员告诉记者,“国库存款每个月都有一次,上一次存款利率报的是6.5%,现在居然就到6.83%,这已经是历史新高。”
银行争抢国库存款,报出的利率不仅远远高于所有目前银行机构存款期限的利率,也超过回购利率。
平安资产这位交易员解释称:“由于协议存款相当于融资,所以,要与拆借回购利率相比。”
昨日,银行间国债质押式回购利率6.1%,为获得国库存款,银行不借亮出比市场回购利率更高的利息回报条件,说明对存款资金的渴求非常强烈。
中小银行报高价
“今天投出6.83的价格我们也比较意外,但是,我们之前并没有报这么高的利率。”昨日,一家大型国有银行交易员透露。“能报这么高的价格,可能是某些银行对于存款的需求很大。”
这位交易员称:“现在正好是临近月底的特殊日子,一些银行更缺钱。”
“国库存款对于一些中小银行来说,吸引力更大一些。”昨日,齐鲁银行总部分析师徐大祝解释称,“由于国库存款可以增加存款负债来源,所以,每月这笔存款就成为中小银行的救命钱。”
根据徐大祝提供的数据,目前,国库存款存量在2000亿元,而国库存款每个月也就500亿元左右规模。“大银行钱多,小银行钱少,而这些短期国库存款能高效地提高他们的存款规模,降低存贷款监管指标,肯定是大家争抢的存款。”
央行公开回购不断
“不过,按照之前中央国库现金管理暂行办法规定,不可能是一家银行独揽国库存款。”一家中小型商业银行金融部负责人告诉记者。记者查找2006年发布的这份管理办法发现,在接受国库存款时,银行还必须以可流通国债现券为质押,面值为存款金额的120%,“一家银行不可能吃下来。”
“招标利率被推高还有一个原因,”昨日,平安资产人士称:“央行公开操作也回笼了不少资金,加剧资金紧张格局。”
昨日,央行做了550亿元7天正回购和450亿元28天正回购。
记者注意到,本月18号央行做了900亿元正回购,13号有300亿元正回购,央行收走钱,防止银行冲贷款,另一方面也令银行更缺钱,为维持月底存贷比考核,部分银行不得不贴血本利息,先拉走国库存款。
投资短融没吃亏
由于国库存款利率攀新高,并且抬高短期的资金成本,昨日,关于“大型银行购买短期融资券亏钱”风声四起。
昨日,齐鲁银行徐大祝告诉记者:“无论是从利率上看,还是从操作本质上看,都不存在这样的问题。”
他认为,“很多银行会投资短融作为投资工具,只要资金价格低于全面利率就有利差收入,此前,短融这类固息产品的最高利率已达到8%,所以,并不吃亏。而且,短融一般是一年期,国库现金存款则是6个月,银行买短融是投资,协议存款是融资,两者也没有可比性。”