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周五A股市场再次低迷不振,两市中仅银行板块表现相对抗跌,而以创业板、中小板为代表的高估值板块出现大幅下挫,尤其是前期强势品种,跌幅更大。可见当下市场的心态出现了几种恐慌的释放,笔者近期反复强调,按照规律而言,市场在政策底部周期逐渐释放中要注意底部周期的信号,当下最好的信号就是中国水电(601669)连续破发后,下行8%以上的空间后,机会可能会逐渐的成熟?
尤其是从经济数据来分析,经济下滑的趋势已经确立,四季度GDP增速破9的概率很大,在经济下滑的背景下,小企业盈利能力将大大下降,这样市场的寻底过程在10月份是个主旋律。
下周市场盘面的两大猜想
既然近期本人反复论证市场弱势寻底成为主导,但市场的分化格局使得机会个股变得难上加难的情绪依然加大,在本周中盘面出现了微妙的变化,而在下周中这样的盘面又将出现何等变化,成了下周最大的猜想。
首先,目前市场保险、电力、银行、券商等估值偏低权重股表现已经相对比较稳定,但是由于中小板和创业板等很多股票依然处于高位,给市场预留很大的下跌空间。故此,下周权重股的补跌来临,还是中小板的超跌反弹成了盘面的猜想重点。
其次,上证指数承接连续四天下跌之后收一个缩量小阴线,形态上看,如果下周能够站稳反弹,K线将形成一个小型的W底图形,市场有望重新拾回反弹趋势;深成指数创新低后日K线已经与均线系统发生较大距离的偏离,技术上短期反弹要求比较迫切,但即便是反弹,后续的量能和政策上不支持,光靠超跌支撑能走多远呢?也是下周重要的一个疑问?
下周影响市场的事件三大猜想
既然市场信心丧失,做多的资金也是匮乏,使得股指再次靠近2300寻求支撑,那么下周2300点的支撑就成了大家关注的焦点,当下的环境破掉2300点成了大概率事件。
经过了几次的反弹和反复套牢的袭击后,市场的炒作心态也是逐渐的低落,加上权重股的低迷不振更是使得机会变得艰难,更加不幸的就是反复的发行大盘股使得抽血加大,提前恐惧成了新的做空动能,故此下周三大事件值得猜想。
一是13日,被视为经营较理想的摩根大通发出首份金融企业三季报。该行财报不佳更诱发投资者对于美股三季报的担忧,金融股大幅下挫引发股市震荡走低。因此,我们认为如果后期重要公司3季度依然不让人满意的话,美股后期仍然存在下跌的风险,这样外围传导给予国内的负面压力加大,更加使得盘面加速下跌来寻求支撑,下周业绩是否满意成为最大猜想。
二是20国集团(G20)财长及央行行长于今明两日召开会议,为下月的G20峰会做准备。自欧元区债务危机爆发以来,市场对于一个切实的解决方式的出炉早已等待地失去耐性。而能否具有是性质的效果和举措将在下周逐渐的反映到事件中,当然也是加大近期资本市场的动荡干扰程度,这点猜想是大环境最为重要的近期猜想之一。
更为重要的是自2009年7月IPO重启以来,实际募集资金总额达8686.82亿元,其中有7个月的单月募资超400亿元。但值得注意的是,在这7个月中,有5个月股指出现上涨,而且上涨月份的涨幅要大于下跌月份的跌幅。能否减缓发行的节奏,能否放缓上市的步伐,尤其是对于权重股的大行是否适应市场当下的节奏,等等一系列的事件能否在下周出台相关的政策也是近期股民心态上最大的猜想。
综上所述,我们可以初步推算,下周在以上的5大猜想中进一步的寻底过程不会改变,而在击穿2300点的支撑后,出现分化后的反弹是可以预期的,但是否是真实的底部周期还要观察,尤其是靠当下的超跌树立行情的大旗有点离谱,外力的实质性改观和政策的真实利好提振才是行情的良好基础。
机构来源:国元证券