摩根大通表示,新世界<0017.HK>业绩逊预期,主要是期内本港物业销售下跌,惟国内地产营运见改善,录得利润31亿元,毛利率由26%升至33%。全年每股息派维持38仙符预期,截至6月底,净负债26%属恰当水平。公司旗下有6个新项目,涉及单位1949个,其中较大型项目如车公庙站及落禾沙项目,计划明年上半年推出。
评级“中性”,目标价由11.9元微降至11元,较修正後每股资产净值24.42元折让55%。现价相当於市净率0.3倍,接近前低位0.2倍,建议等待市况明朗化才入市博反弹。