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它们都穿着绚丽的外衣,看上去很美,卖基金时,宣传口号也十分诱人。但是,你千万不要被它的美丽外表所迷惑,因为只要买了这些基金就会损失惨重。它们都是名副其实的“毒蘑菇”。
曾经,我们强烈批评基金公司产品“换汤不换药”,同质化严重。如今,当基金公司纷纷想尽办法创新,证监会为此专门打开创新基金审批通道时,一窝蜂的“创新”又产生了新的问题:基金公司有没有能力管理这些有特色的基金?
市场上有特色的基金越来越多是一件好事。让人惊喜的是,今年就涌现出了诺安黄金等优秀创新基金,在弱市帮投资人取得了超过20%的收益。不过,产品良莠不齐也是一个客观现实,比如,债券基金大成景丰分级B如今按交易价算,已经亏损30%,亏得比最差的股票型基金还多,是典型的试验失败的产物。
前车之鉴不可不防。2007年4只QDII匆忙出海,喊着“赚外国人钱”的口号,国人疯狂认购之后,结果最多时损失超过七成,让投资人伤透了心。这就是创新的代价。
对于有实力的基金公司来说,发行特色基金是为了满足不同投资人的需求。对于那些实力不够强的基金公司来说,它们照样有很大“抢占地盘”的“创新冲动”。一方面,为了发行基金顺利,基金公司都会想方设法包装基金,使其拥有“靓丽”的外表。另一方面,发行有特色的基金往往能占得先机,别人就不好再跟风发行了。至于市场好不好,那只能靠天吃饭。
《投资与理财》提倡基金创新,满足投资者不同的需求,但我们也反对为了创新而创新,更反对在没有能力去管理的情况下,推出创新基金,拿着投资人的钱去“练手”。
《投资与理财》找出八只基金,他们都很有特色曾经惊艳迷人,但或生不逢时,或管理不善,如今都让投资人损失真金白银。
1、大成景丰分级B:史上最衰债券基金
基金经理:陈尚前
迷惑性:★★★★★
毒性:债基下跌38%
分级债券基金诞生时,曾经让不少保守的投资者非常激动:可以在本金无忧的情况下,稍微多赚一点了。谁知,大成景丰分级债券
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爱基
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净值
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)基金的进取份额成立不到一年,跌幅超过30%,跌幅甚至超过同期股票型基金。“史上最衰债券基金”让投资者伤透了心。
作为市场上的新生事物,大成景丰分级债券基金在2010年10月成立之初,信心满满:“从已经上市的三只创新债券基金来看,上市首日平均溢价率是0.2%,目前的平均溢价率达到2%左右”。
谁知,大成景丰上市交易之后,大成景丰分级A和大成景丰分级B立即折价,并没有出现溢价现象,一些套利投资者马上被套牢。
今年,“股弱债强”的跷跷板定律失效。在A股市场持续低迷的背景下,债券市场也遭遇了“城投债”、“美债”和“信用债”三大危机。危机之下,那些管理得不好的债券基金首当其冲:截至9月13日,大成景丰进取份额在7月份和8月底的两次连续暴跌之后,净值已经从1元跌到0.69元,9月14日交易价从上市之初的1元跌至0.62元,堪称“史上最衰债券基金”。
业内人士指出,作为上市交易的分级债基,实际上比拼的是各个基金公司在相同起跑线上的投资获利能力。因为管理得好与不好,业绩都会被放大。大成景丰分级基金的投资能力一直表现不佳,今年上半年在业绩比较基准上涨1.16%的情况下,依然亏损0.90%,难怪投资者对其失去信心。