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8月以来,受欧债危机、“下调美国国债信用评级”事件冲击,以及国内通胀持续高企、城投债违约等影响,国内股债市场均走势乏力。新基金发行热度较前期亦有所下降。
股票
型基金:多策略应对市场环境
新发股票型基金在投资管理上增加了对多种可行性投资方法的应用,包括对各种投资策略、投资工具的综合应用。其目的是能够在复杂万变的市场中增加投资有效性的筹码,进一步增加产品的竞争优势。
多角度投资策略及投资工具的应用同样具有双面性,对其管理者将会提出更高的要求。因此,对于这类基金产品,在具体的挑选中我们十分看重基金管理人的市场判断能力、策略把握能力、投资操作的灵活性,以及各种投资工具的驾驭能力等多个方面。从管理人的投资能力角度考虑,金鹰基金的杨绍基具有多年的基金管理经验,对市场把握较好,历史管理业绩良好,金鹰公司尽管规模尚处于同业后半区,但近几年来旗下股票及混合型基金整体业绩表现不错,因此金鹰策略配置可以予以关注。但该产品属于高风险产品,适合积极型的投资者;另外,平安大华的颜正华从业经验比较丰富,过往管理基金产品业绩优秀。
指数型基金:深市指基被广泛挖掘
近期国内指数基金市场继续得以扩充。随着深市相关指数基金的不断挖掘完善,投资者可挑选的基金品种日趋丰富。作为工具性的投资品种,指数基金是基金组合构建不可或缺的产品。指数基金的挑选途径之一可以从跟踪标的指数的投资价值入手。新发基金深证民营价格指数、上证380指数的成长性较为突出,对于积极型投资者来说,从长期配置角度出发可以侧重考虑。
南方上证380ETF及其联接基金以上证380指数为跟踪标的。该指数选择了在行业内规模、流动性、成长性及盈利能力综合排名靠前的380只样本股,该指数代表了上海市场新兴蓝筹企业走势。其行业集中度相对较小,更侧重消费、投资品及新兴产业的行业。其中“消费+新兴”占比在50%以上,将受益未来经济转型。总市值加权平均为153亿元,兼顾中盘和小盘股票股票特征。
低风险基金:适度参与信用债投资
随着政策紧缩步伐放缓,资金短期紧张局面会缓解,在利率水平相对高位的情况下,下半年债券基金投资机会显著增加,新发债券对信用债市场的参与程度大大提高,对基金管理人的市场把握能力、风险控制能力的要求也会随着增加。因此,在信用债基金上,我们建议投资者优选管理人综合能力具有比较优势的品种,在新发基金中可重点关注嘉实信用债。保本基金一方面风险有保证,另一方面又有可能获取市场行情好转带来的收益。不过,由于保本条款限制,保本基金需要的投资期限较长,不适合短期资金。
QDII:抗通胀主题QDII基金关注度提升
鉴于海外投资环境的复杂性,短期内,我们建议投资者适度降低在成熟市场的配置比例,在发QDII基金中,从产品投资范围及抗风险性来看,诺安全球不动产等可以侧重关注。
景顺长城大中华基金主要投资于中国内地以外的大中华地区证券市场以及在其他证券市场交易的“大中华企业(600675)”。据了解,景顺长城大中华基金所投资的大中华企业不仅包含了港股、台股、H股、红筹股,还包括在中国、香港和台湾以外上市的大中华企业,如在美国、新加坡等地上市的中国企业。
诺安全球收益不动产基金是诺安旗下的又一只倾向于抗通胀主题类的基金产品。其投资目标瞄准了海外商业地产及收益型不动产,主要投资美国、澳大利亚、英国、法国、加拿大、新加坡以及香港等发达国家及地区的房地产信托基金,通过“固定租金+地产溢价”双盈利模式获得长期稳定增长的投资收益。