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中石油<00857.HK>今日维持低位盘整，股价曾下滑至10.8港元，现仍吐2.16%至10.88港元，暂成交3141万股。惟瑞银称，维持该股“买入”评级，但料股价有短期偏弱机会，微降目标价由13.2元至13.1元(较市价溢价20.4%)。现价2011年预测市盈率11.2倍，5年平均值为12.3倍。推荐中石化<00386.HK>，其现价为历史区间低位，市账率1.1倍。
瑞银表示，中石油勘探与生产业务的实现油价，较布兰特原油有溢价，此情况并不寻常。与中海油<00883.HK>受惠内地较高油价可能出现正面惊喜不同，对中石油的影响是一把双刃剑，因为尽管炼油业务亏损扩大，暴利税已提升。
而从土库曼入口的天然气快于预期，因此该行下调其2011-2013年每股盈测12%、8%及6%，分别至每股0.83/0.9/1.06元人民币。但预期2011年以后，炼油及管道盈利能力将有大幅改善。
