|
||||
结论:
短期来看,下游增长由负转正,对花冠的供应行将恢复,公司将迎来销量反弹,预计下半年环比可实现大幅增长。长期看来,星宇目前处于行业地位上升的通道中,与合资品牌合作的面持续扩大,公司产能的持续扩张已为未来公司实现产品结构优化和量价齐升夯实了基础。而尚未放开的AM市场则从行业角度增加了想象的空间。我们认为公司目前处于短期处于反弹临界点,未来一到两年就会迎来量价齐升的状态。
预计公司2011-13年EPS分别为0.81、1.01、1.41元,对应当前股价PE分别为25、20、14倍。给予公司“推荐”评级。