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市场格局:
目前,困扰保障房建设的资金问题已经得到了破解。发改委制定了《关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》,明确允许地方投融资平台公司申请发行企业债券筹措资金。发改委的这一动作可谓是打开了保障房建设的瓶颈。市场也因此预期保障房的建设在第三季度有望迎来提速期,而房地产的调控也因此进入了一个新的时代。而接下来针对商品房的调控措施,值得市场期待。
投资者心态:
最新综合情绪读数值由前期的36.18下跌至目前的34.38,说明了目前绝大部份投资者依然以谨慎观望策略应对为主。这可以理解作短期做空能量到达尾声,同时也可以是无量反弹的解释。
资金流与后市:
两市昨日的总成交金额为1224.34亿元,和前一交易日相比就是112亿元,资金净流出约28亿。资金流显示资金流入不持续,这种资金规模推动的反弹很难具备持续性。我们坚持观点, 6月30日左右,2580-2600点区域将完成第五浪的调整。随后市场将进入持续2个月的反弹周期。
板块方面分化比较严重,酿酒、水泥等行业出现不错的涨幅,但水利、环保等板块跌幅居前,房地产出现明显回调,造成今日股指呈弱势格局。个股方面虽然有12家涨停,但没有形成明显的热点,并且总体跌多涨少,做多人气明显不足,这就说明主力资金依然在借反弹逢高出货。
机会与风险:
机会板块:短线看好超跌周期性板块,尤其是开工率有望大幅提升的保障房建设产业链。中期看好逐步提速的并购重组板块。
风险板块:前期强势的稀土类、消费类品种,以及虚高的中小板创业板品种。
操作策略:
目前政策已经有维稳的迹象,但管理层必须要更有魄力地提出破解困局的良方,才能舒缓市场对经济、对股市的悲观情绪。对此我们认为利好刺激较为有限,中期级别的反弹,尚需更有利的政策推动,才能产生。市场面因素,2600附近已经吸引机构投资者新一轮的进场。因此策略上,可以跟随保险资金分批进场。中线稳健型的投资者,可逐步进入水泥、地产、机械、煤炭、有色等周期性品种,或者受益于地方国资整合的并购重组品种,总仓位控制在5-6成较佳。
值得注意的是,目前市场最大的风险就是前期强势股的补跌,像昨日跌幅榜前列就主要是这些个股,对于前期强势股仍以反弹后逢高减仓为主。