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估值水平极具吸引力
投资要点:收购持续提升公司盈利水平。3月份公司收购重庆年度51%股权,5月份低价收购旗智公司51%股权,两者合计提升公司2011年EPS20.1%。公司拥有客户资源,被收购方在汽车领域公关经验丰富,两者结合有助于显著提升公关业务收入。
合资成立合力唯胜,布局体育营销领域。合资方北京昊月星涛公司在体育领域拥有较多资源和关系,而公司在营销领域拥有出色的策划和执行能力,双方合作尝试体育营销,预计未来将成为公司又一利润贡献来源。
投资评级:我们认为,由于公司客户资源优势明显,当前公司估值水平已极具吸引力,上调评级至"买入",目标价30元。