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目前国内居民对于黄金、白银的投资热情日益高涨,从实物金、银销售到交易型投资开户量都出现井喷,但在最热的行情下,与其说是投资机会,不如说是警示风险。
北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长刘山恩说,表面看上去是黄金、白银价格猛涨,但根子还是“老问题”,也就是全球信用货币体系出现的问题。随着金融危机爆发后,现有信用货币体系呈现的矛盾越来越多,所以黄金、白银等“硬通货”,上涨不止。
“目前黄金,尤其白银价格的暴涨,更多的是因为市场炒作,所以大涨大跌随时会出现,风险很大。”刘山恩说。
暴涨暴跌,就是市场炒作出现的风险征兆。有专家指出,其实目前全球经济基本面并没有太大变化,工业需求量增加也很平稳,而白银却出现了暴涨行情。“因为白银相对黄金价格便宜得多,市场也比较小,非常容易被炒,如果拿百万元人民币,在黄金市场上难掀波浪,但如果购买实物白银,就可囤积近百公斤,而如果人们蜂拥炒银,市场价格就会迅速抬高。”
市场泡沫终会破裂。31年前,就是因为有人企图垄断全球实物白银市场,操控银价,一度将银价爆炒至每盎司48.7美元,但泡沫破裂后银价狂跌至4美元。历经30年,银价才艰难回复到原先水平。其实黄金也有着类似的历史,从1980年被炒至每盎司850美元,随后暴跌至250美元,用了足足28年才回到850美元的水平。这其中的警示意义不言而喻。
业内专家指出,对于投资者而言,除非有很强的风险承受能力和较好的专业技术,一般不建议盲目参与一些交易型的黄金、白银投资,尤其是杠杆类交易,因为目前波动幅度巨大,一旦方向看错将导致惨重损失。而实物黄金、白银目前虽然已经处于历史高价阶段,但对于以置换部分信用资产的理性投资者而言,还是可以谨慎介入,毕竟金、银是全球非信用资产,在家庭资产组合中配置一些,有利于增强稳定性。
刘山恩说,金、银投资不是价格高低的问题,而是投资者预期的问题,目前市场投资机会很多,而且收益率可能还会高于金、银,投资者未必要挤这个“独木桥”,但如果投资者为了增加资产稳定性而配置金、银,就没必要太注重价位。