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上周回顾:上周的市场呈现了一种较为异常的走势,全周五个交易日其中有四个交易日都呈现了大幅波动,在2010年的经济数据出台后,市场也并未明显出现真正的转变,与此同时我们看到市场其实隐约有风格转变的迹象,以题材为主的中小市值的股票继续呈现下跌走势,但权重股明显有资金开始逐步建仓的迹象。
本周分析:(1)消息面方面:国资委21日公布数据显示,2010年,中央企业累计实现营业收入166968.9亿元,同比增长32.1%;累计实现净利润8489.8亿元,同比增长40.2%,其中归属于母公司所有者的净利润5621.5亿元,同比增1500.1亿元,增幅达36.4%。上海市十三届人大四次会议闭幕后的政府新闻发布会上,上海市市长韩正认为,现在是国际板推出的很好时机。同时,他还表示,上海目前正在积极进行房产税试点的准备工作。
1月18日,中小板“年报第一股”精华制药公布了2010年年报,2010年实现主营业务收入2.74亿元,同比增长5.76%;净利润4264万元,同比增长30%;每股收益0.54元。分配预案为每10股派1元转2.5股。
(2)技术方面:本周市场进入一个非常敏感的时间阶段,从时间节律的角度看,日、周、月达到三级共振,变盘时间基本来临,估值角度看目前市场的估值应该在比较合理的区间,支持市场的转向。
1.时间方面:本周重要的日级别时间节律变盘点为1月25日与27日,容易出现高点或低点,周级别本周为重要转变点,月级别同时是非常重要的转折点,投资者应该非常重视三级共振的转折点。
2.空间方面:2645与2608点附近是非常重要的支撑位。(见图一)
3.均线方面:目前5、10、20、30日的均线都呈现空头排列,并有发散的迹象,对市场仍然构成严重的压力。(见图二)
(3)资金方面:我们依然选取了周五当日与前五日、十日的资金流向,从数据显示来看,超短线已经开始有资金选择建仓部分二线蓝筹股行业,但连续五日和十日的数据显示并未有持续流入资金的板块,还是有大量的资金流出市场。(见图三、四、五)。
操作策略:综合以上分析,我们认为本周市场极为重要,时间的三级共振能否出现还要静观其变,但从操作策略上看,我们还是建议投资者本周以静观其变的策略来应对,不急于割肉,也不急于加仓,等待信号的出现。
行业分析:(1)房地产行业:(短线反弹的交易性机会)经过前几轮调控,大型房企已开始研究理性发展方式,使调控的影响降到了最低。部分大型房企采取的措施括:
第一,专业化的市场策略。专家表示,能够完成年度业绩目标的企业,基本上都是走专业化路线的开发商,也就是说,和专业公司合作紧密的企业。
第二,全国化的城市布局。领先的开发商已经完成全国布局,“调控政策对一线城市的影响比较大,而对二三线城市甚至四线城市的影响很少,提前完成销售目标的开发商的业绩大部分都来自二三四线城市。”
第三,多样化的融资渠道。资金关系着企业的生死存亡,“大型房企积极开辟多样性的融资渠道,或自己成立房地产基金,比如金地;或积极引进私募基金,目前全球主要投行80%已经在中国设立人民币基金,设立的基金数量已经达到33家,几乎全部投向了房地产市场。”
可逢低关注的个股:600383(金地集团)、000609(绵世股份)。
(2)汽车行业:(中线的价值投资机会)财政部明确,继续实行结构性减税是2011年积极财政政策的重要内容之一。继续对部分小型微利企业实施所得税优惠政策,支持中小企业发展。落实好各项税费减免政策,促进产业结构升级和服务业发展。实施有利于节能减排、环境保护和增加就业的税收优惠政策。继续清理规范行政事业性收费和政府性基金项目。另外,为加快汽车产业结构调整升级,促进节能减排和资源循环利用,2011年继续采取财政补贴政策,支持全面推广节能汽车和加大新能源汽车示范推广力度,继续实施老旧汽车报废更新补贴政策。
可逢低关注的个股:600066(宇通客车)、600741(华域汽车)。
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