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全年及上周回顾:2010年的市场给投资者留下了深刻的印象,全年涨幅-13.4%,从理论上讲投资者都是呈现亏损状态,但从波段操作的角度看还是存在着很多机会,行业的主题性投资机会比较明显,涨幅靠前的行业如酿酒食品,生物医药,机械制造等都是能够获得一些收益。从上周市场运行态势看,呈现先抑后扬的态势,收官之战还是给投资者带来了一丝欣慰,虽然涨幅并不是很大,但市场还是给投资者带来了信心。
本周分析:(1)消息面方面:2011年1月1日起,一批经济领域里的新法规、政策即将开始实施,其中,小排量车购置税“七五”折优惠停止、机动车号牌使用新标准、进出口关税税率调整、废弃电器回收条例、新工伤保险条例、邮票发行监督管理办法及海关事务担保条例等成为关注焦点。
国家发改委能源研究所人士向《中国经营报》记者独家透露,2011年的某一天,酝酿已久的《陕甘宁蒙“能源金三角”战略规划》与《陕甘宁革命老区振兴规划》,将获得国家正式批复公布。
2011年新年新变化,差别化政策有望大行其道。差别存款准备金率、不对称加息或成为重要手段。央行正在力求推进利率市场化,周小川行长刚讲过利率市场化还有七个条件,2010年12月29日,央行网站上发布了调查统计司司长盛松成的文章称,央行应可允许存款利率向上浮动一定幅度。
(2)技术方面:本周市场是进入新年的第一个交易周,市场将承接2010年岁末的反弹态势。
1.时间方面:本周重要的时间节律变盘点为1月6日,容易出现高点或低点。
2.空间方面:2815、2850点附近是比较重要的短期反弹阻力位。(见图一)
3.均线方面:目前短期5日已被成功突破、10日、20日、30日均线依然呈现反压态势,如能突破对市场极为有利,半年线目前对市场构成了强大的支撑。(见图二)
4.形态方面:市场形成N字形的概率较大,即开盘先冲高、后回落再反弹的态势。
(图一)
(图二)
(3)资金方面:我们选取了上周五当日与前五日、十日的资金流向从数据显示来看,有色金属、机械制造、能源行业是近期资金连续净流入的主要行业可继续关注。生物医药、食品饮料、银行及金融行业是资金持续净流出较多的行业暂时回避。(见图三、四、五)(图三)
(图四)
(图五)
操作策略:综合以上分析,我们认为新的一年已经开始,市场的消息面及政策导向可能进入暂时的真空期,投资者可把我短期的交易性机会,逢低适量增加仓位。
行业分析:(1)有色金属:(短线反弹的交易性机会)全球流动性泛滥的影响有望在明年进一步释放,美元指数长期看跌将成为不争的事实,有色等资源类产品在经过前期的充分调整后,明年有望迎来新一波的爆发行情。其中,小金属的上涨空间在今年已提前透支,以铜为代表的基本金属孕育着良好投资机会。可逢低关注的个股:600362(江西铜业)、601168(西部矿业)、000060(中金岭南)
(2)机械制造行业:(中线的价值投资机会)新兴市场需求利好出口资金布局工程机械板块并非只是单纯的概念炒作。事实上,无论是从宏观背景还是行业基本面看,工程机械行业都具备比较明显的成长空间。中国工程机械工业协会会长祁俊表示,“到2015年,我国工程机械行业的市场规模将达到9000亿元”,未来五年的复合增长率将达到17%,根据经验,五年规划的前三年是增长最快的时期2010年第五届中国国际工程机械、建材机械、工程车辆及设备博览会于日前在上海新国际博览中心召开。可逢低关注的个股:000680(山推股份)、000528(柳工)、000425(徐工机械)。
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