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11月24日,鑫茂科技发布公告称,其控股方天津鑫茂科技投资集团有限公司(以下简称“鑫茂集团”)拟收购荷兰特雷卡(DRAKA)公司已发行的全部普通股股份。鑫茂集团提出的报价为每股20.5欧元,整个交易金额近10亿欧元(约90亿人民币)。
此前,世界最大的电线电缆生产制造商之一普睿司曼(Prysmian)曾提出类似收购提议,收购价为17.2欧元/股,并获得DRAKA监管会和管理层支持。
中国鑫茂集团在最后关头参与竞购荷兰电缆巨头DRAKA,这家公司也在一夜间从名不见经传到声名鹊起.杜克荣,这位神秘买家的掌门人,亦开始进入媒体的聚光灯.
当意大利Prysmian以8.4亿欧元竞购DRAKA即将尘埃落定之时,位于中国天津的鑫茂集团,却突然报出总价约10亿欧元的全现金收购方案,令欧洲市场震惊.海外投资者更是纷纷打听,这个半路杀出来的程咬金,到底是何方神圣?
虽然经营着全国最大的民营工业园区,但因公司的规模并不算大,鑫茂此前不为人熟知.市场想要知道的是:鑫茂凭什麽敢走出这一步?
军人作风:仗义执着好酒量出生于江苏的鑫茂掌舵人杜克荣,曾任职北京军区空军某部中校科长,1992年以转业军人的身份来到天津服装进出口公司担任基建处处长.之后怀揣4000元人民币率领基建处的七八个人筹建了鑫茂装饰公司.1995年之后,鑫茂逐步开始涉足产业园领域并发展壮大.
"杜总在我们眼中,是一个很睿智,在事业上很执着的人."一位公司高管表示,"大概十年前,企业最困难的时候,为了保证工期,他竟然把自己的车卖了,去买原材料."
同很多军人出身的企业家一样,现年55岁的杜克荣喜欢像管理军队一样管理企业.而他本身保留了很多军人的秉性--豪爽,擅长喝酒.
"他给人的印象是非常豪爽仗义,和客户喝酒,一斤白酒,倒两杯,一口一个.一杯就是半斤啊,我们就算是有这个胆量也没这个胃,"一位曾跟杜克荣工作过的人士称.
他还表示,杜克荣大概每天要工作接近20个小时.四个小时的睡眠对他来说足够了,他的办公室有卧室,是个以办公室为家的人,而工作之余他也喜欢去旗下的酒店做做足底按摩放松一下.
蛇吞象的背后:规模曾被人怀疑目前,鑫茂集团的产业格局是以科技园开发为基础,高科技产业、工程服务业为两翼.公司有逾3万名员工,产业涉及工业地产、光通信、风电、军工、IT等22个行业.公司共开发经营的八个连锁科技园区,总建筑面积约为138万平米.
根据公开资料,鑫茂集团注册资本为2.23亿元人民币,去年底集团净资产3.47亿元.杜克荣持有90.58%股权,其馀股份由其女儿杜娟持有.2005年鑫茂实现借壳上市,子公司鑫茂科技目前主业为工业地产,光纤等业务.鑫茂此前已与国内最大光纤制造商武汉长飞成立合资企业,并建成亚洲最大的光纤生产基地.
对于鑫茂的收购计划,不少人士提出疑问:一家年收入千万级的企业,可能一下子拿出数十亿的现金去收购吗?而Draka的股价在消息公布当日劲升25%之后,就逐步回落,一直低于鑫茂提出的20.50欧元收购价.
"我们依然怀疑以鑫茂这样的规模,如何能负担起收购一家价值约15亿欧元企业所带来的财务重负,"Prysmian执行长Valerio Battista周一表示.
DRAKA此前吸引了全球前两大电缆企业--法国Nexans和Prysmian参与竞购,双方都欲借此次并购扩大规模以应对全球需求放缓的现状.若Prysmian收购成功,将超越Nexans成为全球老大.
不喜炒作:收购意图应该为真一位天津本地银行风险部的人士则对路透表示,在他的印象中,鑫茂科技是个很小的公司,前年还出现过抵质押物不足,被银行催缴的情况.对鑫茂集团印象则不太深刻.
公开资料显示,去年底鑫茂集团净利润仅为2,725.6万元.而集团旗下的鑫茂科技总市值亦只有23亿元,鑫茂集团持有上市公司30.11%股权.
一位并购界专家则表示,一般的收购行为只要有30%的自有资金就够了,其他部分可以通过过桥贷款,并购贷款等方式获得.换句话说,鑫茂需要至少约15亿元的自有资金来收购Draka大股东的股份;如果收购全部股东的持股,则至少需要掏出约30亿元.
鑫茂集团周一在阿姆斯特丹发布的声明称,在11月22日起之後的四周内,将公布对DRAKA的收购要约.而中国民生银行已签署了对该项收购的贷款承诺书.
湘财证券分析师侯文涛称,"上半年去鑫茂科技调研的时候,感觉这家公司不是喜欢通过概念炒作股价的风格,处事低调.所以,我认为,他们的收购意图是真实的."