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[资金流监测与市场情绪]
根据万隆证券研究中心最新对各行为主体12月21日的资金流动监测数据显示,总共流入224亿元:其中,中小散户今天共流入资金44.4亿元,显示中小散户在大市震荡回升过程中乐观情绪开始有所回稳;机构、超级机构今天共录得资金净流入162.32亿元,较前一交易日出现较大的资金流入,显示机构积极做多的情绪继续有进一步的强化。
根据最新的监测结果显示,散户短期情绪指标在今天从前期的45小幅回落至50,显示在大盘震荡回升的过程中、同时消息面较为利好的情况下乐观情绪有所好转。
同时,基金、社保等机构行为主体舆情指数均录得小幅上升,表明机构投资者情绪在多重利好因素的进一步崔化下,开始积极加仓意愿有所提升。
[格局与情绪偏差分析]
正如我们在前期报告中提出的,一方面在流动性收紧会对房地产行业估值上行带来一定程度的压制;另一方面房地产估值已经属于超低水平而且业绩超预期发挥的情况下也已经跌无可跌了;在这种情况下投资者普遍对房地产板块积极做多的情绪偏于谨慎。同时,我们万隆证券研究中心还在前期的格局与预期和每日主力数据报告中的观点提出,随着1000万套保障房的推进、房产税的推出、政治改革的破题等因素催化下,未来房地产市场将会被引导向健康发展的轨道之中,因此,我们预期近期房地产行业将会有一波估值修复的行情出现。
总的来说,今天房地产板块的整体上涨验证了我们万隆证券研究中心前期的观点。更深入一点分析,我们万隆证券研究中心的观点是,房地产行业作为制约我国经济进一步向好发展的因素之一,如果真的得以解决,那后期的产业升级、大消费将会获得很好的发展支持。也就是说,如果房地产板块走强是因为投资者意识到房地产调控思路转变而使得房地产健康发展而导致的,那后面的一些大消费板块、产业转移板块、产业升级板块将可能会出现更进一步的投资机会。
而目前情况是,投资者普遍关注在管理层可能收紧流动性而处于谨慎观望之中。但从中期的角度看,我们万隆证券研究中心认为,在稳健的货币政策、积极的财政政策下,未来流动性会依然处于相对充裕的状态。同时,结合我们前期报告分析的各种对A股利好的催化因素、十二五规划文件等分析,我们认为,今天周期性板块报复性上涨说明投资者开始对后市走势的观点转向乐观的很好信号,而在大盘目前估值合理的情况下,将会是一次很好的布局机会。