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国盛证券天津西园道营业部12月13日—12月17日(一周投资策略参考)
上周回顾:上周市场继续呈现弱势震荡整理的态势,始终围绕2800—2880点进行小箱体震荡,但市场的交投活跃度略有提升,成交量始终是困扰市场的因素之一,虽然市场的惜售心里越来越强烈,但观望情绪依然没有改变,场外资金始终不选择进场,也是要等待政策面的消息明朗化,我们提出的轻指数重个股的交易策略,在上周有效的规避了市场风险。
本周分析:(1)基本面方面:数据显示,11月份,居民消费价格同比上涨5.1%,环比上涨1.1%。1-11月份,居民消费价格同比上涨3.2%,比1-10月份扩大0.2个百分点。中国人民银行决定,从2010年12月20日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。一年一度的中央经济工作会议开始举行。该会议预计将持续3天,中央全体领导,各省市主要负责人,各部委负责人,以及部分国有企业的领导参加了上述会议。该会议与过去几年不同的是,对“十一五”的工作情况,特别是对去年的工作进行了总结,同时对“十二五”的工作进行了部署,尤其对“十二五”开局之年的2011年工作,进行了重点安排。
(2)技术方面:本周市场进入一个敏感时段,多方关注的消息面在本周会明朗化,所以出现变盘的概率较大。
1.时间方面:本周日线级别重要的时间节律点为12月13、15、17日,容易形成较为重要的拐点,周线级别的时间节律点在本周也将出现,所以是时间共振点。
2.空间方面:2903点附近仍然是比较重要的多空临界点,向上反弹的重要阻力位是,2922、2988。
3.均线方面:目前短期5日与10日均线已经开始走平明开始缠绕一旦形成金叉将对市场反弹有促进作用,20日均线已经快速下行到2863点一旦被突破将打破弱势平衡状态。4.形态方面:市场形成的弱势箱体已经持续20是个交易日左右,多重底的表象比较明显。
(3)资金方面:我们选取了上周五当日与前五日、十日的资金流向从数据显示来看,有色金属、机械制造行业是短期资金连续净流入的主要行业。基础化工、生物医药、食品饮料行业是资金持续净流出的行业。
操作策略:综合以上分析,我们本周的操作策略是,逐渐开始增加仓位,行业选择可以从短线的超跌品种和中线投资品种双方面入手,积极参与即将出现的反弹行情,仓位依然控制到60%左右为最佳。
行业分析:(1)有色金属行业:(短线超跌反弹的交易性机会)伦铜期货再度刷新历史纪录,国内有色金属亦跟涨。业内人士表示,近期金属走势出现“外强内弱”局面。国外金属供需格局相对偏紧,基本面更强,后市或将走出震荡偏强行情;而国内金属受宏观调控预期强烈影响,近期或将震荡下行。明年全球铜的需求增长预期保持强劲、市场偏紧状态犹存。据传摩根大通拥有超过50%的LME铜库存,拟设ETF金属基金,此消息也推高铜价。另外,国内财政部出台上期所保税交割免征增值税,加强国内外联动性的同时,促进了进口,短期两市修正比价,比价降低利多国外市场。这些因素共同作用,推高伦铜价格。可逢低关注的个股:601168(西部矿业)、000630(铜陵有色)、000060(中金岭南)。
(2)机械制造行业:(中线的价值投资机会)新兴市场需求利好出口资金布局工程机械板块并非只是单纯的概念炒作。事实上,无论是从宏观背景还是行业基本面看,工程机械行业都具备比较明显的成长空间。中国工程机械工业协会会长祁俊表示,“到2015年,我国工程机械行业的市场规模将达到9000亿元”,未来五年的复合增长率将达到17%,根据经验,五年规划的前三年是增长最快的时期2010年第五届中国国际工程机械、建材机械、工程车辆及设备博览会于日前在上海新国际博览中心召开。可逢低关注的个股:000680(山推股份)、000528(柳工)、600815(厦工股份)。
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国盛证券天津营业部分析师孙唯执业证号:s06802090500472010-12-12