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提要:从影响股价波动的业绩驱动因素来看,业绩"报喜"的板块及公司往往容易受到市场资金的重点关注;另外,三季度机构大举介入或增持的品种也受到市场广泛关注。因为机构的重点增持方向往往意味着未来热点方向,因此对于机构重点增持或介入的品种仍可做投资布局的一种参考……
[市场情绪与资金流监测]
(注:图表数据来源万隆投资服务终端)
根据最新的监测结果显示,短期情绪指标快速回落至45.7%,显示经过连续两个交易日的调整之后,市场谨慎观望情绪明显抬头。(研究表明,市场情绪存在周期性波动,而引发股价波动的诸多因素中,投资者心理情绪占20%以上。)
根据万隆Topone数据平台的资金监测结果显示,周三市场资金净流出66.06亿。其中,中小散户资金流出33.51亿,显示中小散户减仓出局的意愿明显。监测还显示,除了超级机构录得11.36亿的小幅资金流入外,机构、大户资金均出现流出状态。(理论上,当前持续的负利率局面将进一步降低百姓的存款意愿,同时考虑到管理层有意识引导过高的储蓄率合理流动,未来储蓄资金能否持续流入市场取决于投资信心的恢复和赚钱效应的形成。)
[博弈市况透析]
(注:图表数据来源万隆投资服务终端)
承接上日冲高整理的走势,周三深沪大盘继续震荡调整,两市股指分别下跌2.02%和1.46%,双双以阴线报收;其中上证综指数连续击穿5日均线和3000点整数关口一线支撑,盘中最低跌至10日均线附近2988.87点。经过连续两个交易日的震荡调整导致大盘技术形态有所转弱,对市场心理构成一定负面影响。
值得提醒的是,上证综指从9月30日的低点2597.60点快速上攻以来,截至26日的高点3073.38点,累计上涨475.78点,涨幅高达18.31%.就短期来看,近阶段累积的获利筹码仍有待进一步消化整理。事实上,上证综指在突破年线阻力后,理论上存在回抽确认的过程,从而对指数运行产生下拉作用,加大短期股指的回调压力。
一致预期积累短期调整风险
从周三的盘面表现来看,近期的领涨板块包括黄金、保险、航空、煤炭、券商以及有色纷纷展开大幅调整,成为拖累股指下行的主要做空动力。回顾近期的走势来看,在全球流动性膨胀、人民币升值及通胀预期上行的背景下,参与市场博弈的各类主体将投资目标一致锁定在具有抗通胀属性的黄金、有色、煤炭等资源板块上面,在一致预期下上述板块的上涨趋势得到迅速加强,促成短线连续暴涨的行情。而从行为角度来看,一致预期形成之后,短线风险将快速积聚,调整风险也随之而来。
从最近两个交易日的热点表现来看,在前期领涨板块出现调整之际,部分新兴产业类个股明显走强。周三市场中,新材料、稀土永磁、环保、航天军工、高端装备制造、电子信息等新兴产业类个股受到主力资金追捧,如华东科技、福日电子、恒生电子、广陆数测、海利得、深圳惠程、超声电子等。显然,在通胀预期得到充分发酵之后,受产业政策重点扶持的新兴产业的成长股依然成为主力资金重点布局的方向。
积极挖掘三季报潜在机会
目前处于三季报业绩的密集披露期,业绩因素首当其冲成为影响股价表现的重要因素。统计数据显示,截至10月27日,沪深两市共有1251家公司披露三季报。其中已统计的1181家公司前三季度合计实现营业收入27400.46亿元,同比增长34.35%;实现营业利润2499.76亿元,同比增长44.59%;实现归属于上市公司股东的净利润1976.96亿元,同比增长48%.前三季度净利润增幅比上半年有所扩大。按照证监会的行业分类,358家全年业绩"报喜"公司主要分布在电子元器件、普通机械、交运设备、化学原料及化学制品、医药以及有色金属冶炼及压延加工业。
从影响股价波动的业绩驱动因素来看,上述业绩"报喜"的板块及公司往往容易受到市场资金的重点关注;另外,三季度机构大举介入或增持的品种也受到市场广泛关注。因为机构的重点增持方向往往意味着未来热点方向,因此对于机构重点增持或介入的品种仍可做投资布局的一种参考。