|
||||
提要:市场总体持仓帐户数却从国庆长假前的5415.97万户明显减少至5351.97万户,筹码集中度快速提升,表明在近阶段的强势上涨过程中,一大批投资者借机出逃,将筹码交给机构,使得市场筹码趋于集中……
[市场情绪与资金流监测]
根据最新的监测结果显示,短期情绪指标小幅快速回升至62.19%,显示加息对市场情绪并没有造成明显冲击,投资热情继续升温,市场情绪趋于乐观。在乐观情绪推动下,大盘存在继续冲高潜力。(研究表明,市场情绪存在周期性波动,而引发股价波动的诸多因素中,投资者心理情绪占20%以上。)
根据万隆Topone数据平台的资金监测结果显示,周三市场资金继续大幅流入133.88亿。其中,中小散户资金流入18.48亿,显示中小散户继续进场布局。监测还显示,超级机构、机构、大户继续呈现资金流入状态。(理论上,当前持续的负利率局面将进一步降低百姓的存款意愿,同时考虑到管理层有意识引导过高的储蓄率合理流动,未来储蓄资金能否持续流入市场取决于投资信心的恢复和赚钱效应的形成。)
[市况透析]
受央行34个月以来首度加息的政策影响,周三深沪大盘大幅低开后在保险、煤炭等热点带动下逐步回升,总体呈现低开高走的态势,并双双刷新本轮上涨行情以来的新高,最终上涨1.23%和0.07%,强势运行特征明显。其中上证综指强势企于3000点整数关口之上。
央行突然加息再度强化通胀预期
央行的突然加息无疑成为市场各方关注的焦点所在。央行决定自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中,金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.31%提高到5.56%;除活期存款利率未调整外,其他各档次存贷款基准利率均相应调整。这是央行时隔近3年后的首度加息。市场普遍认为,对当前通胀压力的担忧是央行选择此时加息的重要原因,同时,加息也是深化房地产调控的重要手段。另一方面,加息体现了管理层对经济企稳回升的乐观判断与信心。央行的这一举措也再度强化了市场的通胀预期。
通胀压力开启"储蓄搬家效应"
根据中证登公司的统计显示,由于近期市场的强劲上涨使得A股市场赚钱效应逐渐形成,最近一周A股新增帐户数大幅增加至30.6783万户,创出今年5月份以来的新高。显示在通胀压力和持续负利率状态下,新增帐户数的大幅增加预示着"储蓄搬家效应"已经开启。
从市场交易的情况来看,最近一周交易帐户数大幅飙升至2267.52万户,交易活跃度也快速上升至42.37%,交易帐户数和交易活跃度相当于2009年6、7月份加速上涨阶段的水平,表明当前市场的真实交易意愿得到显著提升,投资热情高涨。同时值得关注的是,市场总体持仓帐户数却从国庆长假前的5415.97万户明显减少至5351.97万户,筹码集中度快速提升,表明在近阶段的强势上涨过程中,一大批投资者借机出逃,将筹码交给机构,使得市场筹码趋于集中。
通胀与新兴产业成为行情两大主线
从周三的盘面表现来看,受益于通胀的煤炭、农业等板块保持强势,大同煤业、恒源煤电、开滦股份、靖远煤电等强劲涨停,神火股份、昊华能源、上海能源、国阳新能、西山煤电、冀中能源等均展开大幅上攻行情。与此同时,保险板块也受到主力资金的追捧,上述板块的联袂活跃成为推动股指上涨的动力。由于加息之后,一年期存款利率将回升至2.5%,扣除利息税后略低于保险公司预定的2.5%这一利率上限。与保险产品的现金回报率相比,银行存款优势并不明显。加息将直接提升保险公司在银行存款、债券投资以及贷款的净收益率,使保险公司的回报率趋于上升,从而对保险板块形成直接利好。
除了通胀受益板块表现活跃之外,部分新兴产业类个股也继续受到主力资金的追捧,如锂电池、航天军工、生物制药、装备制造等。值得强调的是,日前公布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》指出,根据战略性新兴产业的特征,立足我国国情和科技、产业基础,现阶段重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。可以预期的是,在一系列产业政策扶持下,新兴先导和支柱产业将面临快速发展的机遇,为A股市场带来相应的投资机会。