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核心提示:连续两个交易日机构资金流出,说明市场在持续反弹的情况下,已经存在一定的兑现压力。考虑到提前抄底的社保、QFII、保险等机构盈利空间不大,因此预计市场调整压力应不大。
一、主体行为数据分析
1.万隆主力舆情指标
点评:万隆舆情指标显示,目前市场主流机构的做多情绪有所减弱。
2.主力仓位变动情况
点评:今日资金流显示机构的资金流出,改变近期流入的状态,预示短期内市场存在抛压。
3.主力增减持方向路线图
点评:机构资金流出,改变前期资金流入状态,减持的方向主要是消费、医药等;另外,部分周期性行业也出现一定抛售行为。
4.游资运作路线
点评:游资的活跃度下降,主要是受短期市场升幅过大,市场兑现压力增加所致。
二、市场趋势判断
今日主体行为分析:今日资金流显示机构的继续资金流出,改变了近期资金持续流入的格局。连续两个交易日机构资金流出,说明市场在持续反弹的情况下,已经存在一定的兑现压力。考虑到提前抄底的社保、QFII、保险等机构盈利空间不大,因此预计市场调整压力应不大。
主流资金内在行为逻辑:当前主流机构关注的焦点是:经济转型与可能二次探底、欧债危机、地方债务融资平台、以及通胀加息预期。基于以上几点,主流机构认为,当前市场处于筑底过程中,未来二、三个月内市场底会出现。主要是理由是:届时欧债危机,经济是否二次探底明朗化,此外,中央工作会议已经进入酝酿阶段,未来二、三个月内政策出利好的可能性大。如此一来,利空因素的消化殆尽,以及政策拐点的到来,将会引发一轮行情。
后市趋势及机会点判断:修正前期对经济二次探底的悲观预期,是近期市场反弹的重点动力之一。而随着市场的进一步反弹,各主体对于未来周期性行业的估值修正空间产生分歧;再加上短期内市场已累积一定的升幅,部分先行抄底的资金可能存在兑现压力,从而加剧后市的震荡。总体而言,由于基金仓位仍然有较大的提升空间,因此,市场经过震荡整理后,在基金加仓的情况下,有望进一步反弹。
机会点方向,考虑到当前市场存在兑现压力的板块主要周期性板块,而新兴产业在本轮反弹中相对升幅不大,再加上政策利好密集出台等因素,因此,短期内属于中小盘股的新兴产业值得关注,但可能仅仅限于部分个股机会,整体不易有较好表现。
三、市场主体行为信息
15亿资金潜入钢铁股 私募看好下半年行情
早在7月份,重阳投资两只产品早先知先觉现身宝钢股份,合计持股逾1亿股。近两日,宝钢才刚刚出现加速启动迹象。在钢价触底反弹,国家淘汰落后产能的背景下,券商和私募观点基本类似,同时看好钢铁下半年行情。
QFII大举做多 投资额度异常紧俏
证券时报记者获悉,在经过5、6月份小幅加仓之后,QFII目前正全力做多A股。一些海外基金纷纷涌到香港借用QFII额度,使得该额度变得异常紧俏。历史经验表明,QFII判断A股大势往往"先知先觉".近两年比较有名的一次案例是,2008年11月6日和7日,瑞银证券总部席位现身沪深大宗交易平台,连续两日大举买入蓝筹股近9亿元。而就在此后的11月9日,国内4万亿刺激经济计划正式出炉。QFII上演了一幕"别人恐惧时贪婪"的抄底大戏。
险资权益类投资占比将从20%上升至25%,4000亿险资等待入市
《关于调整保险资金投资比例的通知》其中一点就是放宽险企投资A股的比例。据了解,通知将明确,险资投资股票和股票型基金各自最高10%的比例可以打通使用,共计20%的比例可自主投资股票或者股票型基金。债券型基金和货币基金也没有被险资放弃,这部分投资占比可以达到5%.这意味着险资权益类投资占比将从20%上升至25%,保险资金运用空间有望得到释放。
点评:QFII与保险在本轮反弹行情中持积极的态度。值得注意的是,保险目前后备资金较多,未来可能有进一步加仓的意愿。